🔶 خرید طلای بانک‌های مرکزی در اوت به ۳۹ تن رسید؛ چین از لهستان جلو می‌زند؟ 🔹 بانک‌های مرکزی جهان در ماه اوت در مجموع ۳۹ تن #طلا خرید خالص کردند و چین، ازبکستان و لهستان بزرگ‌ترین خریداران بودند. 🔹 خرید گزارش‌شدهٔ طلا توسط بانک‌های مرکزی از ابتدای سال ۲۰۲۶ به ۱۷۰ تن رسیده است. 🔹 بانک مرکزی روسیه در اوت ۶ تن طلا فروخت و بانک مرکزی اردن هم ۳ تن فروش گزارش کرد. 🔹 بانک مرکزی هلند اعلام کرد ۸۶ تن از طلای خود را از نیویورک و اتاوا به لندن منتقل می‌کند.
ادامه🔶 نظرسنجی کنفرانس سالانه جهانی فلزات گران‌بهای انجمن بازار شمش لندن (LBMA) از شرکت‌کنندگان در این رویداد: قیمت #طلا در یک سال آینده به ۵,۰۱۳ دلار در هر اونس خواهد رسید
🔶 بانک آمریکا: ریسک افت #طلا به زیر ۴٬۰۰۰ دلار در فصل چهارم 🔹 بانک آمریکا پیش‌بینی می‌کند قیمت طلا در فصل چهارم، به دلیل بالا ماندن قیمت انرژی، به ۳٬۷۵۰ دلار برای هر اونس برسد. 🔹 اگر قیمت نفت به ۱۵۰ دلار در هر بشکه برسد، میانگین قیمت طلا در سال ۲۰۲۷ ممکن است ۳٬۵۰۰ دلار باشد. البته بانک این را سناریوی اصلی خود نمی‌داند. 🔹 تقاضای سرمایه‌گذاری فعلی فقط از قیمت حدود ۴٬۰۰۰ دلار پشتیبانی می‌کند و رسیدن به ۵٬۰۰۰ دلار فعلاً «غیرواقع‌بینانه» به نظر می‌رسد. 🔹 بانک‌های مرکزی، با پیشتازی ترکیه، در فصل دوم حدود ۶۰ تن طلا فروختند و خطر تکرار این فروش وجود دارد.
ادامه🔶 ناتیکسیس: افت #طلا تا ۴۱۰۰ دلار؛ سه سناریو برای پایان سال 🔹 ناتیکسیس در سناریوی پایه پیش‌بینی می‌کند قیمت طلا تا پایان ۲۰۲۶ به حدود ۴۱۰۰ دلار برای هر اونس برسد و تا پایان ۲۰۲۷ به حدود ۴۷۵۰ دلار برگردد. 🔹 در سناریوی بدبینانه، بسته‌شدن تنگهٔ هرمز و فروش طلا از سوی بانک‌های مرکزی می‌تواند قیمت را تا ۳۵۰۰ دلار پایین بیاورد. 🔹 اگر اوضاع تنگهٔ هرمز عادی شود و قیمت نفت سقوط کند، طلا می‌تواند بالای ۵۲۵۰ دلار تثبیت شود. 🔹 این پیش‌بینی تغییر بزرگی نسبت به اواخر اوت است؛ آن زمان ناتیکسیس هدف قیمتی پایان سال را ۵۰۰۰ دلار اعلام کرده بود.
ادامه🔶 موسسه سرمایه‌گذاری ولز فارگو پیش‌بینی می‌کند نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا تا پایان سال ۲۰۲۷ به ۴.۷۵ تا ۵.۰۰ درصد برسد 🔹 موسسه سرمایه‌گذاری ولز فارگو، رتبه بخش فناوری اطلاعات شاخص S&P 500 را از «مطلوب» به «خنثی» کاهش داد. 🔹 موسسه سرمایه‌گذاری ولز فارگو، رتبه بخش صنایع شاخص S&P 500 را از «خنثی» به «مطلوب» ارتقا داد. 🔹 موسسه سرمایه‌گذاری ولز فارگو، دامنه هدف قیمت #طلا برای پایان سال ۲۰۲۷ را به ۵۲۰۰ تا ۵۴۰۰ دلار به ازای هر اونس کاهش داد؛ در حالی که پیش‌بینی قبلی این مؤسسه ۵۴۰۰ تا ۵۶۰۰ دلار به ازای هر اونس بود. 🔹 موسسه سرمایه‌گذاری ولز فارگو پیش‌بینی می‌کند بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا تا پایان سال ۲۰۲۷ به ۵.۲۵ تا ۵.۷۵ درصد برسد
ادامه🔶 توافق ایران و آمریکا به نفع #طلا ست یا به ضرر آن؟ راز دوراهی جدید بازار 🔹 توافق احتمالی میان آمریکا و ایران می‌تواند اثری دوگانه بر طلا داشته باشد؛ کاهش تقاضا برای دارایی امن به قیمت‌ها فشار می‌آورد، اما افت نفت و احتمال کاهش نرخ بهره می‌تواند از طلا حمایت کند. 🔹 کاهش قیمت نفت می‌تواند فشارهای تورمی و بازده اوراق قرضه را کاهش دهد و از قیمت طلا حمایت کند. 🔹 افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد، احتمال افزایش دوباره نرخ‌ها و تقویت دلار، موانعی جدی برای رشد طلا هستند. 🔹 خرید بانک‌های مرکزی و ریسک‌های ژئوپلیتیکی از قیمت طلا حمایت می‌کنند؛ بنابراین تا مشخص شدن مسیر تورم و نرخ بهره، نوسان در یک محدوده قیمتی محتمل‌تر است.
ادامه🔶 سوسیته‌ژنرال #طلا را صعودی می‌بیند؛ هدف ۵٬۲۵۰ دلار 🔹 سوسیته‌ژنرال قیمت طلا را ۴٬۷۵۰ دلار در هر اونس برای فصل چهارم پیش‌بینی می‌کند و انتظار دارد تا فصل سوم ۲۰۲۷ به ۵٬۲۵۰ دلار برسد. 🔹 بانک‌های مرکزی به خرید طلا ادامه می‌دهند و در همان حال از میزان نگهداری اوراق خزانهٔ آمریکا می‌کاهند. 🔹 مجموع دارایی صندوق‌های طلای جهان دوباره به حدود ۳٬۰۰۰ تن بازگشته است. 🔹 این بانک سهم طلا و کالاها را هرکدام ۱۰ درصد نگه داشته و وزن اوراق دولتی را از ۱۵ به ۱۲ درصد کاهش داده است.
ادامه🔶 گلدمن ساکس: #طلا آماده موج صعودی جدید است؛ هدف بعدی ۴۹۰۰ دلار؟ 🔹 آنتونی کیم، رئیس جهانی معاملات فلزات گلدمن ساکس، معتقد است ضعف نسبی طلا از ماه فوریه پایان روند صعودی نیست، بلکه تنها یک توقف موقت در مسیر صعود است. 🔹 به گفته او، روند صعودی طلا ادامه خواهد یافت و ثبت رکوردهای جدید در میان‌مدت محتمل است. 🔹 کیم سطح ۴ هزار دلار به ازای هر اونس را یک حمایت قدرتمند می‌داند و معتقد است در این محدوده، خرید بانک‌های مرکزی و حمایت سرمایه‌گذاران نهادی وجود دارد. 🔹گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۲۶ به‌طور میانگین ماهانه ۵۰ تن طلا خریداری کنند؛ در حالی که این رقم پیش از سال ۲۰۲۲ حدود ۱۷ تن در ماه بود.
ادامه🔶 دالیو خرید #طلا و #بیت‌کوین را توصیه کرد؛ هشدار از بحران بدهی 🔹به گزارش بلومبرگ، ری دالیو، میلیاردر و بنیان‌گذار بریج‌واتر اسوشیتس، روز جمعه در پستی در لینکدین از سرمایه‌گذاران خواست دارایی‌های اوراق قرضهٔ خود را کاهش دهند و تا ۱۵ درصد از سرمایهٔ خود را به طلا اختصاص دهند تا در برابر خطر بحران بدهی آمریکا پوشش ریسک ایجاد کنند؛ بحرانی که به گفتهٔ او ممکن است تنها ۳ سال دیگر رخ دهد. 🔹او گفت سرمایه‌گذاران باید سرمایهٔ خود را میان دارایی‌ها و کشورهایی با وضعیت مالی قوی متنوع کنند. به گفتهٔ دالیو، کم‌وزن‌کردن اوراق قرضه و نگه‌داشتن حدود ۱۰ تا ۱۵ درصد پرتفوی در طلا و «کمی» بیت‌کوین می‌تواند هم ریسک را کاهش دهد و هم بازدهی را افزایش دهد. او مدت‌ها دربارهٔ خطرات انبوه‌شدن بدهی دولتی هشدار داده است. 🔹#دالیو نوشت تحولات تازه با چارچوب چرخهٔ بدهی که در کتاب «کشورها چگونه ورشکسته می‌شوند: چرخهٔ بزرگ» تشریح کرده، همخوانی دارد. به گفتهٔ او، افزایش هزینه‌های بازپرداخت بدهی در نهایت با کمبود تقاضای سرمایه‌گذاران روبه‌رو می‌شود و دولت‌ها را وادار می‌کند نرخ‌های بهرهٔ بالاتر را بپذیرند یا بانک‌های مرکزی برای خرید بدهی پول چاپ کنند، روندی که ارزها را تضعیف و تورم را تشدید می‌کند. 🔹بر پایهٔ برآورد دالیو، درآمد دولت آمریکا در سال جاری حدود ۵.۵ تریلیون دلار در برابر ۷.۵ تریلیون دلار هزینه است و کسری ۲ تریلیون دلاری بر جای می‌گذارد. هزینهٔ بهره به‌تنهایی در سال جاری نزدیک به ۱ تریلیون دلار خواهد بود و حدود ۱۰ تریلیون دلار بدهی نیز باید تمدید شود. بدهی ملی آمریکا از ۴۰ تریلیون دلار فراتر رفته است. 🔹به گفتهٔ او، فشارهای مالی مشابهی کشورهایی از جمله بریتانیا، چین و ژاپن را نیز درگیر کرده است. او نوشت: «انتظار دارم پول‌هایی که دولت‌ها تولید نمی‌کنند، مانند طلا و بیت‌کوین، عملکرد نسبتاً خوبی داشته باشند.»
ادامه#طلا تایم فریم هفتگی با توجه به شرایط مملکت بنظر میاد این دور طلا بتونه رشد خوبی بکنه. با توجه به rr 3.5 که داره میتونه تا 300 تومن صندوق طلا بیاد بالا
🔶 بانک آمریکا اعلام کرد قیمت هر اونس #طلا ممکن است به ۵,۰۰۰ دلار برسد. این بانک آمارهای ضعیف‌تر اقتصاد آمریکا، کاهش ارزش دلار و افت احتمال تشدید سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو را عوامل سرعت‌بخشیدن به این روند صعودی دانسته است. 🔷 هم‌زمان، مورگان استنلی با چشم‌انداز بلندمدت ۵,۷۰۰ دلار برای هر اونس، رویکردی خوش‌بینانه‌تر اتخاذ کرده و ایمی گوار، استراتژیست این بانک، ورود سرمایه‌های نهادی را محرک اصلی جهش بزرگ بعدی عنوان کرده است. مورگان استنلی معتقد است طلا همچنان در یک بازار صعودی ۲۵ ساله قرار دارد و نقش آن به‌عنوان یک دارایی دفاعی در پرتفوی سرمایه‌گذاران پررنگ‌تر شده است. 🔹 صندوق‌های قابل معامله در بورس با پشتوانهٔ طلای فیزیکی در سطح جهان هفتهٔ گذشته ۳.۵ میلیارد دلار ورود سرمایه ثبت کردند؛ بزرگ‌ترین ورود هفتگی از فوریهٔ ۲۰۲۶. این ششمین هفتهٔ متوالی ورود سرمایه به این صندوق‌ها بود؛ طولانی‌ترین دورهٔ پیوسته از ژانویه. مجموع ورود سرمایه در این بازهٔ ۶ هفته‌ای به ۱۰ میلیارد دلار رسید. این مبلغ معادل ۷۲.۲ تن طلا است و دارایی صندوق‌ها را به ۴٬۱۱۴ تن رساند؛ بالاترین سطح از مِی. ✍️ همچنین بر اساس داده‌های شورای جهانی طلا به گزارش تیپ‌رنکس، ۸۹ درصد از بانک‌های مرکزی پیش‌بینی می‌کنند که ذخایر جهانی طلا در سال آینده افزایش خواهد یافت. اکنون چالش بعدی سرمایه‌گذاران این است که آیا کاهش نرخ بهره و احیای تقاضای صندوق‌های قابل معامله در بورس می‌تواند شتاب صعودی طلا را پس از این رشد چشمگیر حفظ کند یا خیر.
ادامه🔶 #طلا ۴,۰۰۰ دلاری شد بخرید؛ چراغ سبز بزرگ یو‌بی‌اس به خریداران 🔹فرصت خرید در ۴,۰۰۰ دلار: یو‌بی‌اس عقب‌نشینی قیمت طلا به سمت محدوده ۴,۰۰۰ دلار در هر انس یا پایین‌تر را بهترین موقعیت برای افزایش سهم طلا در سبد سرمایه‌گذاری می‌داند. 🔹مسیر نرخ بهره فدرال رزرو: پیش‌بینی می‌شود با تعدیل تدریجی تورم، نرخ بهره در کل سال ۲۰۲۶ ثابت بماند و روند کاهش آن از سال ۲۰۲۷ از سر گرفته شود. 🔹افت هزینه فرصت نگهداری طلا: با کاهش نرخ بهره حقیقی، جذابیت دارایی‌های بدون سود مانند طلا برای سرمایه‌گذاران بخش خصوصی جهش پیدا می‌کند. 🔹پشتیبان محکم بانک‌های مرکزی: خریدهای مداوم بانک‌های مرکزی (برآورد ۷۵۰ تا ۱,۰۰۰ تن در سال) به‌عنوان یک کف حمایتی قوی، مانع ریزش‌های شدید قیمت می‌شود.
ادامه🔶 تیم فلزات گران‌بهای #اسکوشیابانک در تحلیلی جدید خود بیان کرده کل سناریوی صعودی #طلا بر پایهٔ صرف ریسک بنا شده، نه مدل بنیادی؛ ارزش واقعی طلا در همهٔ سناریوها تقریباً ثابت می‌ماند و نوسان از ۳,۱۵۰ تا ۵,۷۰۰ دلار تقریباً به‌طور کامل ناشی از احساسات بازار -نگرانی بدهی، تنش ژئوپلیتیک و خرید بانک‌های مرکزی- است. پیش‌بینی رسمی خود اسکوشیابانک برای هر دو سال ۴,۶۰۰ دلار است؛ برآوردی خنثی که پیام پنهانش روشن است: سرمایه‌گذاری روی طلا در سطوح کنونی، شرط‌بندی بر تداوم نگرانی و ترس در جهان است. 🔷 پیش‌بینی شگفت‌انگیز #کردی‌اگریکول؛ غول بانکی اروپایی، ۵,۴۲۰ دلار. 🔶 #دویچه‌بانک و #جی‌پی‌مورگان پیش‌بینی ۲۰۲۷ خود را بالای ۶,۰۰۰ دلار اعلام کرده‌اند. 🔷 مؤسسه #برنستین پیش‌بینی خود برای قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ را افزایش داده و هدف قیمتی ۴۵۳۳ دلار به ازای هر اونس را اعلام کرده است. این مؤسسه همچنین هدف قیمتی طلا برای نیمه دوم سال ۲۰۲۶ را ۴۳۷۵ دلار تعیین کرده است.
ادامه🔶 احتمال بازگشت قیمت #طلا در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ 🔹 به گزارش Navellier & Associates، خرید مستمر طلا توسط بانک‌های مرکزی و احتمال تسهیل سیاست پولی در اروپا می‌تواند در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ از تقاضای طلا حمایت کرده و زمینه بازگشت قیمت‌ها را فراهم کند. 🔹 این مؤسسه پیش‌بینی می‌کند پس از افت حدود ۲۵ درصدی قیمت طلا از رکورد تاریخی ثبت‌شده در ماه ژانویه، بهای این فلز گرانبها بار دیگر به محدوده ۴,۵۰۰ دلار در هر اونس بازگردد.
ادامه🔶 تیم فلزات گران‌بهای #اسکوشیابانک در تحلیلی جدید خود بیان کرده کل سناریوی صعودی #طلا بر پایهٔ صرف ریسک بنا شده، نه مدل بنیادی؛ ارزش واقعی طلا در همهٔ سناریوها تقریباً ثابت می‌ماند و نوسان از ۳,۱۵۰ تا ۵,۷۰۰ دلار تقریباً به‌طور کامل ناشی از احساسات بازار -نگرانی بدهی، تنش ژئوپلیتیک و خرید بانک‌های مرکزی- است. پیش‌بینی رسمی خود اسکوشیابانک برای هر دو سال ۴,۶۰۰ دلار است؛ برآوردی خنثی که پیام پنهانش روشن است: سرمایه‌گذاری روی طلا در سطوح کنونی، شرط‌بندی بر تداوم نگرانی و ترس در جهان است. 🔷 پیش‌بینی شگفت‌انگیز #کردی‌اگریکول؛ غول بانکی اروپایی، ۵,۴۲۰ دلار. ✍️ #دویچه‌بانک و #جی‌پی‌مورگان پیش‌بینی ۲۰۲۷ خود را بالای ۶,۰۰۰ دلار اعلام کرده‌اند.
ادامه🔶 کاهش ۲۵ درصدی پیش‌بینی قیمت #طلا توسط #جی‌پی‌مورگان 🔹 بانک جی‌پی مورگان در گزارش جدید خود نسبت به آینده کوتاه‌مدت بازار طلا محتاط‌تر شده است. این نهاد مالی پیش‌بینی خود برای قیمت طلا در سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۶ را با کاهشی حدود ۲۵ درصدی، به ۴۵۰۰ دلار در هر اونس رساند. این در حالی است که پیش‌تر هدف قیمتی ۶۰۰۰ دلار برای این بازه زمانی در نظر گرفته شده بود. 🔹 تحلیلگران این بانک اکنون انتظار دارند که قیمت طلا در سه ماهه سوم سال ۲۰۲۶ به طور میانگین در محدوده ۴۳۰۰ دلار نوسان کند. این بازنگری به دلیل کاهش تقاضا در بخش‌های کلیدی خریدار طلا و حساسیت بیشتر این فلز گرانبها به تغییرات نرخ بهره واقعی صورت گرفته است.
ادامه🔶 بانک‌های مرکزی در سکوت #طلا می‌خرند؛ آیا جهش بزرگ بعدی در راه است؟ 🔹با وجود اصلاح اخیر قیمت طلا، بانک‌های مرکزی جهان همچنان یکی از اصلی‌ترین خریداران این فلز گرانبها باقی مانده‌اند. 🔹بر اساس گزارش‌های جدید، بخش قابل‌توجهی از نهادهای پولی بین‌المللی قصد دارند طی ماه‌های آینده ذخایر طلای خود را افزایش دهند و طلا را به‌عنوان یک دارایی راهبردی برای متنوع‌سازی ذخایر، کاهش وابستگی به دلار آمریکا و مقابله با فضای ژئوپلیتیکی پرریسک‌تر می‌بینند. 🔹 این روند نشان می‌دهد که برخلاف نوسانات کوتاه‌مدت قیمت، نگاه بلندمدت به طلا همچنان صعودی است و احتمال ادامه بازار صعودی این فلز ارزشمند همچنان بالا است.
ادامه🔶 دویچه بانک اخیراً یک پیش‌بینی خوش‌بینانه درباره قیمت #طلا تا ۸۰۰۰ دلار به ازای هر اونس منتشر کرده است. این پیش‌بینی چندساله بر پذیرش فزاینده طلا به‌عنوان یک ابزار پولی و کاهش نقش دلار در نظام مالی جهانی استوار است. با اینکه تمرکز این تحلیل‌ها بر پیامدهای اقتصادی این تحولات است، تحلیلگران بر این باورند که تغییر آرایش ژئوپولیتیکی، مهم‌ترین عامل محرک در شکل‌گیری مجدد نظام ذخایر جهانی به شمار می‌رود. 🔹 کارشناسان بازار پیش‌بینی‌های صعودی متعددی برای قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ ارائه کرده‌اند، اما سطح ۸۰۰۰ دلار به ازای هر اونس در محدوده بالایی این برآوردها قرار می‌گیرد. با این حال، پیش‌بینی دویچه بانک بر پایه تحلیل تاریخی ذخایر ارزی، روند تقاضای بانک‌های مرکزی و تغییرات عمیق ژئوپولیتیکی استوار است. 🔹 برای دستیابی به این رقم، بانک آلمانی پیش‌بینی می‌کند که سهم تخصیص طلا در اقتصادهای نوظهور از سطح فعلی ۱۶ درصد به ۴۰ درصد افزایش یابد — سطحی که به‌عنوان سهم پایه در دوره پس از جنگ جهانی دوم نیز شناخته می‌شود. در چنین سناریویی، ذخایر ارزی اقتصادهای نوظهور از ۸ تریلیون دلار به ۵ تریلیون دلار کاهش پیدا می‌کند. 🔹نکته قابل‌توجه این است که در مدل‌سازی دویچه بانک، سهم اوراق خزانه‌داری آمریکا ممکن است طی چند سال آینده در سطحی ثابت باقی بماند، و با این حال طلا همچنان از این شرایط سود ببرد. در واقع، اگر ذخایر ارزی در سطح فعلی بدون رشد قابل‌توجه باقی بمانند و هم‌زمان سهم طلا دوباره به ۴۰ درصد بازگردد، این وضعیت می‌تواند قیمت طلا را تا حدود ۱۱۶۰۰ دلار به ازای هر اونس افزایش دهد.
ادامه🔶 #شاخص‌های #سهام آمریکا همچنان جریان‌های اصلی سرمایه را به خود اختصاص داده‌اند و در نزدیکی رکوردهای تاریخی خود باقی مانده‌اند. تب‌وتاب هوش مصنوعی پس از گزارش درآمدی برادکام ضربه کوچکی دریافت کرده، اما برای تضعیف جدی ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران، چیزی فراتر از یک گزارش متوسط لازم است. با این حال، گزارش‌های درآمدی هفته آینده از اوراکل و اَدوبی، در کنار عرضه اولیه سهام SpaceX، می‌تواند نگرانی‌های فعلی را تشدید کند؛ به‌ویژه در شرایطی که سرمایه‌گذاران دوباره به ارزش‌گذاری‌های بیش‌ازحد سهام توجه نشان می‌دهند. 🔹 از منظر معاملاتی، سرعت رشد بازار از اواخر مارس تاکنون حالتی تقریباً نمایی داشته است؛ به‌طوری که شاخص‌ها در بیش از دو ماه حدود 20 درصد افزایش یافته‌اند. از این رو، یک اصلاح قیمتی می‌تواند برای تقویت پایه‌های موج صعودی فعلی ضروری باشد. اما پرسش اینجاست که آیا سرمایه‌گذاران به افت 5 درصدی احتمالی به سمت محدوده 7,000 واکنشی منطقی و بالغ نشان خواهند داد؟ 🔹 در نهایت، وضعیت #طلا چندان امیدوارکننده نیست. این فلز گرانبها تقریباً به‌طور کامل تحت تأثیر دلار آمریکا حرکت می‌کند و هم‌زمان از فروش مداوم برخی کشورها آسیب می‌بیند؛ کشورهایی که برای حمایت از ارزهای خود یا جبران درآمدهای نفتی ازدست‌رفته، به فروش طلا روی آورده‌اند. هرگونه غافلگیری مثبت در داده‌های اقتصادی آمریکا در هفته آینده می‌تواند از دلار حمایت کرده و نشانه‌های فعلی اما شکننده ثبات در بازار طلا را به‌طور معناداری تضعیف کند.
ادامه