برچسب

#AUD 🔶 چهار بانک بزرگ استرالیا حالا افزایش نرخ بهره RBA در سپتامبر را پیش‌بینی می‌کنند 🔹 چهار بانک بزرگ استرالیا اکنون پیش‌بینی می‌کنند بانک مرکزی استرالیا (RBA) در نشست ۲۸ تا ۲۹ سپتامبر نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه افزایش داده و از ۴.۳۵ درصد به ۴.۶۰ درصد برساند. 🔹 این تغییر در انتظارات پس از آن رخ داد که میشل بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا، اعلام کرد بخشی از ریسک‌های صعودی تورم که در ماه اوت به آن‌ها اشاره شده بود، اکنون در حال تحقق هستند. 🔹 بانک مشترک‌المنافع استرالیا (CBA) پیش‌بینی خود را از افزایش نرخ بهره در نوامبر به سپتامبر منتقل کرده است. این بانک افزایش قیمت نفت به نزدیکی ۱۰۰ دلار، رشد بالاتر از انتظار تورم و تولید ناخالص داخلی و همچنین اظهارات انقباضی مقام‌های بانک مرکزی را از دلایل این تغییر عنوان کرده است. 🔹 به گفته CBA، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر اکنون به حدود ۹۰ درصد رسیده، در حالی که پیش از انتشار آمار تورم ماه ژوئیه این احتمال حدود ۳۰ درصد بود. این بانک انتظار دارد تصمیم سپتامبر به‌صورت یکپارچه اتخاذ شود و بیانیه بانک مرکزی نیز لحنی انقباضی داشته باشد. با این حال، تأکید کرده است که کند شدن رشد اقتصادی، کاهش قیمت مسکن و متعادل‌تر شدن بازار کار همچنان از دلایل مطرح برای حفظ نرخ بهره هستند. 🔹از سوی دیگر، وست‌پک (Westpac) نیز پیش‌بینی خود را به افزایش نرخ بهره در سپتامبر تغییر داده اما انتظار دارد رأی‌گیری اعضای هیئت سیاست‌گذاری یکپارچه نباشد. این بانک معتقد است اختلاف‌نظرها درباره بهره‌وری، عرضه نیروی کار و ظرفیت مازاد اقتصاد می‌تواند به ثبت آرای مخالف منجر شود. 🔹بانک‌های NAB و ANZ نیز افزایش نرخ بهره در سپتامبر را محتمل‌ترین سناریو می‌دانند و احتمال افزایش دیگری در ماه نوامبر را نیز مطرح کرده‌اند. 🔹در افق بلندتر، CBA هشدار داده است که اگر تورم تعدیل‌شده سه‌ماهه سوم به یک درصد یا بیشتر برسد، نرخ بهره می‌تواند تا ۴.۸۵ درصد افزایش یابد. این بانک همچنین زمان آغاز کاهش نرخ بهره را از ماه مه به اوت و نوامبر ۲۰۲۷ منتقل کرده است. ✍️ در مجموع، هر چهار بانک بزرگ استرالیا اکنون بر سر زمان افزایش نرخ بهره توافق دارند، اما درباره مسیر سیاست پولی پس از نشست سپتامبر و احتمال افزایش‌های بیشتر همچنان اختلاف نظر وجود دارد.

#AUD 🔶 گلدمن ساکس پیش‌بینی خود درباره افزایش نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا (RBA) را از نوامبر به سپتامبر جلو انداخت

#AUD 🔶 بانک ANZ: افزایش 0.25 نرخ بهره استرالیا در نوامبر محتمل است 🔹 بانک ANZ در تازه‌ترین به‌روزرسانی سیاستی خود اعلام کرده است که اکنون انتظار دارد بانک مرکزی استرالیا (RBA) در نشست نوامبر نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه افزایش دهد. این بازنگری پس از داده‌های تورمی انجام شده و نشان می‌دهد فشارهای قیمتی همچنان برای RBA نگران‌کننده است و مسیر سیاست پولی احتمالاً به سمت انقباض بیشتر متمایل می‌ماند.

📌#AUD 🔶 پس از سه مرحله افزایش نرخ بهره و شکل‌گیری موج تازه‌ای از تنش‌ها در خاورمیانه، سرمایه‌گذاران اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در نشست پیش‌روی بانک مرکزی استرالیا را نزدیک به 40 درصد برآورد می‌کنند. کاهش سرعت رشد قیمت‌ها در سه‌ماهه دوم بعید است این احتمال را به‌طور محسوسی تغییر دهد و بنابراین احتمالاً تأثیر چندانی بر دلار استرالیا نخواهد داشت.

📌#AUD 🔶 اندکی پس از تصمیم بانک مرکزی ژاپن، بانک مرکزی استرالیا (RBA) نیز تصمیم خود درباره سیاست پولی را اعلام خواهد کرد. این بانک در نشست ماه مه، برای سومین ماه متوالی نرخ بهره را 25 واحد پایه افزایش داد و به این ترتیب تمام کاهش‌های نرخ بهره‌ای را که در سال گذشته اعمال شده بود، به‌طور کامل جبران کرد. با این حال، راهنمایی آینده‌نگر این بانک نسبت به دفعات قبل کمتر انقباضی بود؛ به‌طوری که سیاست‌گذاران از تعهد دادن به افزایش‌های بیشتر نرخ بهره خودداری کرده و در عوض بر وابستگی تصمیمات آتی به داده‌های اقتصادی تأکید کردند. 🔹 این موضوع، در کنار اظهارات پس از نشست میشل بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا، مبنی بر اینکه نرخ‌های بهره اکنون وارد محدوده انقباضی شده‌اند، باعث شد سرمایه‌گذاران روی توقف افزایش نرخ بهره در این نشست شرط‌بندی کنند. علاوه بر این، افزایش نرخ بیکاری در ماه آوریل و کاهش هزینه‌کرد خانوارها طی همان ماه، این دیدگاه را تقویت کرد که بانک مرکزی استرالیا ممکن است از این پس ناچار باشد با سرعت کمتری به مسیر انقباضی خود ادامه دهد. 🔹 با این حال، بستن درِ افزایش‌های بیشتر نرخ بهره در شرایط فعلی ممکن است اقدامی زودهنگام باشد؛ به‌ویژه با توجه به اینکه تورم در استرالیا همچنان در سطوح بالایی قرار دارد. نرخ تورم سالانه سرفصل در ماه آوریل از 4.6 درصد به 4.2 درصد کاهش یافت، اما همچنان به‌مراتب بالاتر از سقف محدوده هدف 2 تا 3 درصدی بانک مرکزی استرالیا باقی ماند. همچنین نرخ تورم میانگین تعدیل‌شده (Trimmed Mean) از 3.3 درصد به 3.4 درصد در مقیاس سالانه افزایش یافت. 🔹 بنابراین، با توجه به احتمال تشدید دوباره تنش‌ها در خاورمیانه و ادامه بسته بودن تنگه هرمز، محتمل‌ترین سناریو می‌تواند تثبیت نرخ بهره همراه با لحن انقباضی باشد؛ سناریویی که زمان‌بندی افزایش بعدی نرخ بهره را به دوره‌ای نزدیک‌تر منتقل کند. چنین نتیجه‌ای می‌تواند برای دلار استرالیا خبر مثبتی باشد. ✍️ البته دلار استرالیا ممکن است پیش از اعلام تصمیم بانک مرکزی با نوسانات اولیه‌ای مواجه شود؛ زیرا پیش از این نشست، داده‌های تولید صنعتی، سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت، خرده‌فروشی و نرخ بیکاری چین برای ماه مه منتشر خواهند شد.

📌#AUD 🔶 تقویم اقتصادی استرالیا نیز هفته‌ای نسبتاً شلوغ را پیش رو دارد، اما احتمالاً تنها شاخص اعتماد مصرف‌کننده Westpac برای ماه ژوئن بتواند توجه جدی بازار را جلب کند. با این حال، داده‌های ضعیف‌تر از انتظار تورم مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) چین که روز چهارشنبه منتشر می‌شوند نیز می‌توانند اثر قابل توجهی بر بازارها داشته باشند. 🔹 در چنین شرایطی، هم دلار کانادا و هم دلار استرالیا ممکن است هفته دشواری را تجربه کنند و به افت‌هایی که پیش‌تر ثبت کرده‌اند، اضافه شود.

📌#AUD 🔶 در سایر نقاط آسیا، انتشار شاخص‌های مدیران خرید بخش تولید چین در شب سال نو و دوم ژانویه می‌تواند تا حدی توجه معامله‌گران دلار استرالیا را به خود جلب کند. با این حال، تمرکز اصلی بازار بر داده‌های داخلی استرالیا خواهد بود؛ جایی که شاخص قیمت مصرف‌کننده ماه نوامبر روز چهارشنبه ۷ ژانویه منتشر می‌شود و می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در انتظارات سیاست پولی ایفا کند. 🔹 اگرچه بعید است بانک مرکزی استرالیا در نشست بعدی خود در ماه فوریه تغییری در نرخ‌های بهره ایجاد کند، اما هرگونه عقب‌نشینی در تورم ماهانه می‌تواند پیامدهای مهمی برای بازار داشته باشد. این موضوع به‌ویژه از آن جهت اهمیت دارد که تورم سالانه ماه اکتبر به‌طور غیرمنتظره‌ای به ۳.۸ درصد افزایش یافته بود. کاهش فشارهای قیمتی در داده‌های جدید می‌تواند زمان‌بندی احتمالی افزایش نرخ بهره را به تعویق بیندازد و در نتیجه، فشار نزولی بر دلار استرالیا وارد کند.

#AUD 🔶 تثبیت PMI تولیدی استرالیا درمحدوده 51.6؛ استخدام بالا رفت و فشار تورمی تشدید شد 🔹 بخش تولید استرالیا سال ۲۰۲۵ را با نشانه‌هایی از تداوم رشد، اما در فضایی آمیخته با افزایش فشارهای هزینه‌ای و محدودیت‌های عرضه به پایان رساند؛ ترکیبی که تصویر یک اقتصاد داخلی نسبتاً مقاوم، اما همچنان آسیب‌پذیر در برابر شوک‌های تورمی را ترسیم می‌کند. 🔹 بر اساس داده‌های شاخص مدیران خرید مؤسسه S&P Global، شاخص تولید در ماه دسامبر بدون تغییر نسبت به نوامبر روی عدد ۵۱.۶ باقی ماند؛ سطحی که برای دومین ماه متوالی بالاتر از مرز ۵۰ واحد قرار گرفت و به‌معنای تداوم انبساط فعالیت‌ها در این بخش است. هرچند این رقم اندکی پایین‌تر از برآورد اولیه دسامبر بود، اما همچنان از بهبود تدریجی شرایط عملیاتی حکایت دارد. 🔹 سفارش‌های جدید و سطح تولید برای دومین ماه متوالی افزایش یافتند، اما شتاب این رشد نسبت به ماه‌های قبل کاهش نشان داد. بنگاه‌ها گزارش کرده‌اند که بهبود تقاضای داخلی تا حدی از فعالیت‌ها حمایت کرده، ولی تشدید رقابت، تضعیف احساسات بازار و ضعف تقاضای خارجی مانع از شکل‌گیری یک روند پرقدرت شده است. سفارش‌های صادراتی برای چهارمین ماه پیاپی اندکی کاهش یافت که بازتابی از محدودیت‌های بودجه‌ای مشتریان خارجی و افت تقاضا در بازارهای بین‌المللی است. 🔹 از منظر بازار ارز نیز این ترکیب الزاماً سیگنال روشنی به نفع دلار استرالیا محسوب نمی‌شود، به‌ویژه در فضایی که تحولات خارجی مانند تشدید محدودیت‌های تجاری چین؛ از جمله اعمال تعرفه‌های سنگین بر واردات مازاد برخی کالاها ـ می‌تواند ریسک‌های جدیدی برای بخش صادرات و تراز تجاری استرالیا ایجاد کند. ✍️ در مجموع، صنعت تولید استرالیا سال را در نقطه‌ای به پایان رساند که نه نشانه‌ای از رکود جدی در آن دیده می‌شود و نه از یک شتاب پرقدرت در رشد خبری است؛ بلکه اقتصادی در حال حرکت روی مرز باریکی میان تداوم انبساط و فشارهای تورمی که مسیر سیاست‌گذاری و رفتار بازارها در ماه‌های ابتدایی ۲۰۲۶ را شکل خواهد داد.

#AUD 🔶 پیش‌بینی westpac: نرخ بهره استرالیا در ۲۰۲۶ ثابت می‌ماند | کاهش‌ها از ۲۰۲۷ محتمل است 🔹 #بانک #Westpac پیش‌بینی می‌کند بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره را در تمام سال ۲۰۲۶ بدون تغییر نگه دارد؛ زیرا نگرانی‌ها درباره تورم همچنان پابرجاست. با وجود کاهش تدریجی فشارهای قیمتی، سرعت تعدیل تورم برای تغییر موضع بانک مرکزی استرالیا کافی نیست. 🔹 طبق این تحلیل، کاهش نرخ بهره تنها در سال ۲۰۲۷ محتمل است—در صورتی که تورم به‌طور پایدار به هدف بازگردد و بازار کار بهبود یابد. در عین حال، اگر بازار کار به‌طور ناگهانی تضعیف شود، احتمال جلو افتادن کاهش نرخ‌ها به سال ۲۰۲۶ نیز وجود دارد. 🔹 بانک Westpac همچنین تأکید می‌کند که رشد بهره‌وری از انتظارات فراتر رفته و بخش خصوصی در حال بازیابی است—نشانه‌ای از عبور اقتصاد استرالیا از دوره رکود تقاضا.

#AUD 🔶 موسسه CBA پیش‌بینی می‌کند، استرالیا در فوریه نرخ بهره را افزایش دهد 🔹 #بانک #کامنولث استرالیا (#CBA) پیش‌بینی می‌کند که بانک مرکزی استرالیا در ماه فوریه نرخ بهره را افزایش دهد؛ اقدامی که با توجه به رشد قوی اقتصاد و پایداری فشارهای تورمی، از نگاه تحلیلگران ضروری به نظر می‌رسد. این پیش‌بینی در حالی مطرح می‌شود که #سیتی و #NAB نیز انتظار دارند بانک مرکزی استرالیا در فوریه اقدام به افزایش نرخ بهره کند. 🔹 بانک CBA می‌گوید شتاب اقتصادی استرالیا فراتر از برآوردهای بانک مرکزی استرالیا بوده و رشد GDP در نیمه دوم ۲۰۲۵ سرعت گرفته است. بازار کار همچنان مقاوم است و رشد دستمزدها نسبت به بهره‌وری بالا باقی مانده؛ موضوعی که فشارهای هزینه داخلی را تقویت می‌کند. در همین حال، تورم خدمات و شاخص‌های تورمی هسته‌ به کندی کاهش می‌یابند و انتظارات تورمی نیز افزایش یافته است. 🔹 بانک CBA هشدار می‌دهد که شرایط مالی به‌طور ناخواسته تسهیل شده‌اند—از جمله رشد بازار سهام و افزایش هزینه‌کرد خانوار—و این موضوع می‌تواند روند کاهش تورم را مختل کند. به همین دلیل، این بانک معتقد است بانک استرالیا ترجیح می‌دهد زودتر و در فوریه اقدام کند تا از تثبیت تورم در سطوح بالا جلوگیری شود. یک افزایش نرخ بهره در فوریه می‌تواند باعث تغییر شدید قیمت‌گذاری در بازار نرخ بهره شود و در کوتاه‌مدت از دلار استرالیا حمایت کند.

#AUD 🔶 بانک Citi دو افزایش نرخ بهره برای استرالیا در ۲۰۲۶ پیش‌بینی می‌کند 🔹 #بانک #Citi پیش‌بینی خود درباره سیاست پولی استرالیا را به‌طور قابل‌توجهی هاوکیش‌تر کرده و اکنون انتظار دارد دو افزایش ۲۵ نقطه پایه نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ انجام شود؛ نخست در ۳ فوریه و سپس در ماه مه. 🔹 این تغییر دیدگاه پس از چرخش شدید قیمت‌گذاری بازار نرخ بهره رخ داده است؛ جایی که سرمایه‌گذاران از انتظار کاهش نرخ‌ها به سمت احتمال افزایش نرخ‌ها حرکت کرده‌اند. Citi می‌گوید شرایط پولی فعلی بیش از حد انبساطی است و با واقعیت‌های اقتصادی داخلی همخوانی ندارد. 🔹 دلایل اصلی این پیش‌بینی : ⬅️ بازار کار بسیار فشرده ⬅️ افزایش پیش‌بینی تورم ⬅️ قدرت غیرمنتظره در بازار مسکن و مصرف خانوار 🔹 سی تی هشدار داده اگر بانک مرکزی استرالیا واکنش نشان ندهد، فشارهای تورمی تثبیت می‌شوند و اعتبار سیاست‌گذار آسیب می‌بیند. Citi همچنین بازار مسکن را منبع مهم ریسک تورمی می‌داند؛ زیرا بازگشت سریع فعالیت مسکن باعث افزایش هزینه ساخت‌وساز و اجاره شده است. بخشی از این فشار نیز ناشی از سیاست‌های دولتی بوده است. به‌گفته Citi، سرعت بهبود بازار مسکن سیاست‌گذاران را غافلگیر کرده و شرایط تورمی فعلی نیازمند سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر و زودتر است. ✍️ در مجموع، این تغییر دیدگاه باعث شده قیمت‌گذاری نرخ بهره در استرالیا هاوکیش‌تر شود و حساسیت دلار استرالیا نسبت به داده‌های تورم و بازار کار افزایش یابد.

📌#AUD 📌#AUDUSD 🔶 پس از سه مرحله کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵، احتمال اینکه بانک مرکزی استرالیا (RBA) این هفته با لحنی انبساطی بازار را غافلگیر کند تقریباً صفر است. نرخ تورم همچنان لجوجانه بالا مانده و شاخص CPI ماه اکتبر به ۳.۸ درصد افزایش یافته است؛ تورم میانگین تعدیل‌شده نیز همین روند را دنبال می‌کند. اگرچه رشد ضعیف‌تر GDP در سه‌ماهه سوم—تا حدی به‌دلیل افت مصرف—نشانه‌هایی از کندی اقتصادی ارائه داد، اما «میشل بولاک» رئیس RBA همچنان بر فشارهای تورمی بالا و تنگنای بازار کار متمرکز است. 🔹در سطح بین‌المللی نیز وضعیت برای استرالیا پیچیده است. اقتصاد چین، با وجود بسته‌های حمایتی متعدد و برآوردهای نسبتاً امیدوارکننده برای رشد ۲۰۲۶، همچنان با ریسک‌های تورمی منفی و فشارهای رکودی دست‌به‌گریبان است. هرگونه بهبود پایدار در اقتصاد چین می‌تواند محرک مثبتی برای استرالیا باشد و حتی RBA را به اتخاذ موضعی محدودکننده‌تر سوق دهد. 🔹این تفاوت محسوس در لحن و موضع‌گیری میان فدرال رزرو و RBA، یکی از عوامل اصلی تقویت روند صعودی دلار استرالیادلار آمریکا تا محدوده ۰.۶۶۱۰ بوده است. اگر این واگرایی سیاستی در هفته آینده تأیید شود؛ به‌خصوص در شرایطی که پاول درهای کاهش نرخ در ژانویه ۲۰۲۶ را باز بگذارد، امکان حرکت این جفت‌ارز به‌سوی ۰.۶۶۸۰ وجود دارد. در مقابل، اگر بولاک و تیم RBA لحن محتاطانه‌تری اتخاذ کنند و پیام نشست به‌جای انقباضی، متعادل‌تر ظاهر شود، احتمال عقب‌نشینی دلار استرالیا به محدوده ۰.۶۵۵۰ افزایش می‌یابد.

#AUD 🔶 رویترز: بانک استرالیا انتظار می‌رود نرخ بهره را در ۳.۶۰٪ ثابت نگه دارد 🔹 طبق نظرسنجی جدید#رویترز، بانک مرکزی استرالیا به‌طور اجماعی انتظار می‌رود در تاریخ ۹ دسامبر نرخ بهره را در سطح ۳.۶۰٪ ثابت نگه دارد. 🔹 این نظرسنجی همچنین تغییر قابل توجهی در چشم‌انداز نشان می‌دهد: اکنون پیش‌بینی می‌شود نرخ‌ها تا سال ۲۰۲۶ بدون تغییر باقی بمانند، در حالی که ماه گذشته انتظار کاهش وجود داشت.. 🔹داده‌های کلیدی که این تغییر را رقم زدند: ⬅️ تورم شاخص CPI ماهانه به ۳.۲٪ افزایش یافت، دوباره بالاتر از محدوده هدف ۲–۳٪ بانک مرکزی استرالیا. ⬅️ رشد سالانه تولید ناخالص داخلی قوی گزارش شد. ⬅️ بازار کار همچنان مستحکم باقی مانده است. 🔹پیش‌بینی اقتصاددانان تا پایان ۲۰۲۶: ⬅️ ۱۹ نفر از ۳۳ اقتصاددان انتظار هیچ تغییری ندارند. ⬅️ ۱۰ نفر کاهش نرخ را پیش‌بینی می‌کنند. ⬅️ ۴ نفر انتظار حداقل یک افزایش نرخ دارند. 🔹بازارهای آتی نرخ بهره نیز بیش از ۷۰٪ احتمال افزایش نرخ تا اواخر ۲۰۲۶ را نشان می‌دهند. تحلیلگران می‌گویند در حالی که سناریوی اصلی همچنان «ثبات» است، تورم پایدار یا تقویت دوباره بازار کار می‌تواند بانک مرکزی استرالیا را به سمت افزایش نرخ سوق دهد. 🔹در میان چهار بانک بزرگ استرالیا، Westpac تنها بانکی است که انتظار کاهش نرخ در ۲۰۲۶ را دارد؛ در حالی که ANZ، CBA و NAB همگی پیش‌بینی می‌کنند نرخ‌ها ثابت بمانند.

#AUD 🔶 در استرالیا، تازه‌ترین داده‌های تورمی عملاً جای هیچ تردیدی برای بازار باقی نگذاشته‌اند: مسیر سیاستی بانک مرکزی استرالیا (RBA) بار دیگر به‌سمت سخت‌گیری متمایل شده و انتظارات برای کاهش نرخ بهره کاملاً رنگ باخته است. نرخ تورم مصرف‌کننده در اکتبر به ۳.۸ درصد سالانه رسید—رقمی بالاتر از پیش‌بینی‌ها و به‌طور معنادار بالاتر از سقف هدف‌گذاری ۳ درصدی RBA. 🔹این افزایش تورم در کنار نشانه‌هایی از بهبود بازار کار، این پیام را به روشنی منتقل می‌کند که چشم‌انداز کاهش نرخ بار دیگر به آینده‌ای دورتر موکول شده است. در چنین شرایطی، حتی اگر داده‌های رشد اقتصادی سه‌ماهه سوم که چهارشنبه منتشر می‌شود پایین‌تر از انتظار بیاید، بعید است مسیر انتظارات سیاستی را تغییر دهد یا بازار را به سمت بازنگری جدی هدایت کند. به بیان دیگر، داده GDP پایین یا حتی یک چهره ترکیبی ضعیف احتمال بسیار کمی برای ایجاد تغییر در قیمت‌گذاری‌های سیاست پولی دارد. 🔹از منظر ارزی، چشم‌انداز دلار استرالیا (AUD) نیز به همین میزان واضح است. انتظار می‌رود دلار استرالیا واکنش چندانی به داده‌های رشد داخلی نشان ندهد و به‌جای آن عمدتاً تحت‌تأثیر عوامل فراساحلی قرار بگیرد: ریسک‌پذیری جهانی و جهت‌گیری بازارهای سهام، و مهم‌تر از آن، موج جدید PMI چین—اعم از شاخص رسمی دولت چین در روز یکشنبه، PMI تولید S&P Global در روز دوشنبه و PMI خدمات S&P Global در روز چهارشنبه. 🔹با توجه به عمق پیوندهای تجاری میان استرالیا و چین، داده‌های چین احتمالاً عامل محرک اصلی دلار استرالیا در هفته پیش‌رو خواهند بود؛ نه آمارهای داخلی که ظاهراً اثر آن‌ها از قبل در قیمت‌ها لحاظ شده است.

📌#AUD 🔶 به‌نظر می‌رسد دلار استرالیا بیشترین ظرفیت را برای بهره‌برداری از هرگونه ضعف جدید در دلار آمریکا دارد، به‌ویژه اگر داده‌های تورمی قوی‌تر از انتظار منتشر شوند.

#AUD 🔶 صورت‌جلسه نوامبر بانک مرکزی استرالیا منتشر شد 🔹بانک مرکزی استرالیا در صورت‌جلسه نشست ۳ و ۴ نوامبر اعلام کرد که ممکن است نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری ثابت نگه دارد، اگر داده‌های اقتصادی ورودی قوی‌تر از انتظار باشند. با این حال، در صورت ضعف رشد اقتصادی یا بازار کار، کاهش نرخ بهره همچنان محتمل خواهد بود. 🔹هیئت مدیره نرخ بهره فعلی ۳.۶٪ را «کمی محدودکننده» ارزیابی کرده اما با توجه به افزایش تقاضای مصرف‌کننده و رشد اعتبارات مسکن، ممکن است این ارزیابی دیگر معتبر نباشد. 🔹با وجود سه کاهش نرخ بهره در سال جاری، بانک مرکزی استرالیا در ماه نوامبر به دلیل تورم بالا، پایداری تقاضا و رونق بازار مسکن تصمیم به تثبیت نرخ‌ها گرفت. اعضا اعلام کردند که می‌توانند با صبر بیشتری منتظر داده‌های جدید درباره ظرفیت خالی، بازار کار و میزان محدودیت سیاست پولی باشند. 🔹در صورت‌جلسه همچنین اشاره شده که فشارهای تورمی پایه کمی بیشتر از ارزیابی‌های قبلی است و انتظار می‌رود تورم تا اواسط ۲۰۲۶ بالاتر از محدوده هدف ۲–۳٪ باقی بماند. 🔹پس از رشد اشتغال در ماه اکتبر و کاهش نرخ بیکاری به ۴.۳٪، بازارها انتظار کاهش بیشتر نرخ بهره را کاهش داده‌اند. با این حال، هیئت مدیره اذعان دارد که در صورت ضعف رشد یا افت محسوس بازار کار، کاهش نرخ بهره همچنان ممکن است. 🔹بانک همچنین اعلام کرد که ارزش دلار استرالیا نزدیک به سطح منصفانه برآورد شده باقی مانده و ریسک‌های نزولی جهانی کاهش یافته‌اند، هرچند انتظار می‌رود رشد جهانی در نیمه دوم ۲۰۲۵ کند شود.

#AUD 🔶 بانک مرکزی استرالیا در حال مدیریت ترکیب سیاستی حساسی است: ⬅️ تورم پس از سه نوبت کاهش نرخ بهره در سال جاری دوباره در حال افزایش است ⬅️ نرخ بیکاری از کف تاریخی خود کمی بالاتر رفته است ⬅️ بانک مرکزی همچنان بازار کار را «فشرده» توصیف می‌کند، اما داده‌های اشتغال را با دقت زیر نظر دارد ⬅️ نرخ بهره نقدی در سطح ۳.۶٪ حفظ شده است 🔹در حال حاضر، احتمال کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک بسیار اندک است و بیشتر اقتصاددانان انتظار دارند دور جدید کاهش نرخ از حوالی مه ۲۰۲۶ آغاز شود.

#AUD 📌#AUDNZD 🔶 بانک MUFG از تقویت AUDNZD خبر داد 🔹بانک MUFG اعلام کرده است که تفاوت سیاستی میان بانک مرکزی استرالیا و بانک مرکزی نیوزیلند همچنان به نفع دلار استرالیا در برابر دلار نیوزیلند (AUDNZD) است. 🔹بانک مرکزی استرالیا هفته گذشته نرخ بهره را در سطح ۳.۶۰٪ حفظ کرد و آن را «کمی محدودکننده» و نزدیک به نرخ خنثی توصیف کرد. MUFG اشاره می‌کند که افزایش شاخص قیمت مصرف‌کننده در فصل سوم و داده‌های داخلی قوی‌تر باعث شده بازارها انتظار کاهش نرخ بهره در استرالیا را کنار بگذارند؛ تنها حدود ۹ نقطه پایه کاهش برای سال آینده قیمت‌گذاری شده است. 🔹در سوی دیگر، بانک مرکزی نیوزیلند ماه گذشته نرخ بهره را ۵۰ نقطه پایه کاهش داد و اعلام کرد که همچنان آماده کاهش بیشتر است تا تورم را به سطح هدف ۲٪ بازگرداند. ضعف در بازار کار این کشور نیز این روند را تقویت کرده است؛ نرخ بیکاری در فصل سوم به ۵.۳٪ رسید که بالاترین سطح چرخه‌ای جدید محسوب می‌شود. بازارها اکنون احتمال کاهش مجدد نرخ بهره را در همین ماه در نظر گرفته‌اند و حتی احتمال اندکی برای دو کاهش متوالی ۵۰ نقطه پایه نیز مطرح شده است. ✍️ بانک MUFG تأکید می‌کند که این شکاف سیاستی در حال افزایش، همچنان به نفع رشد نرخ AUDNZD است.

📌#AUD 📌#AUDJPY 🔶 پس از تصمیم اخیر بانک مرکزی استرالیا (RBA) در روز سه‌شنبه، توجه معامله‌گران دلار استرالیا اکنون به گزارش اشتغال این کشور معطوف شده که قرار است روز پنج‌شنبه هفته آینده منتشر شود. 🔹در نشست اخیر، بانک مرکزی نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد و در بیانیه خود تأکید داشت که تورم بیش از حد انتظار افزایش یافته است؛ سطحی بالاتر از برآوردهای گزارش سیاست پولی ماه اوت. در آخرین پیش‌بینی‌های ماه نوامبر نیز، که بر پایه فرض یک مرحله کاهش دیگر نرخ بهره تنظیم شده، اشاره شده که تورم میانگین تعدیل‌شده (Trimmed Mean CPI) احتمالاً در فصل‌های آینده از سطح ۳ درصد عبور می‌کند و تا سال ۲۰۲۷ به حدود ۲.۶ درصد بازمی‌گردد. 🔹با افزایش نرخ تورم سالانه سرفصل به ۳.۵ درصد در سپتامبر و رشد انتظارات تورمی مؤسسه ملبورن به ۴.۸ درصد؛ سطحی به‌مراتب بالاتر از محدوده هدف ۲ تا ۳ درصدی RBA، معامله‌گران نسبت به احتمال کاهش مجدد نرخ بهره محتاط‌تر شده‌اند. با این حال، بازارها همچنان احتمال ۸۵ درصدی برای یک کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای دیگر تا ماه اوت آینده را در قیمت‌ها لحاظ می‌کنند. 🔹از آنجا که RBA دارای دو هدف اصلی ــ ثبات قیمت‌ها و اشتغال کامل ــ است، هرگونه بهبود محسوس در وضعیت بازار کار طی ماه اکتبر می‌تواند موجب شود سرمایه‌گذاران احتمال کاهش مجدد نرخ بهره را کاهش دهند؛ عاملی که می‌تواند از دلار استرالیا حمایت کرده و به رشد آن شتاب بخشد. 🔹با این حال، انتظار نمی‌رود دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا رشد چشمگیری داشته باشد، چرا که دلار آمریکا تحت تأثیر انتظارات هاوکیش از فدرال رزرو همچنان قدرتمند باقی مانده است. با این وجود، احتمال افزایش ارزش دلار استرالیا در برابر ین ژاپن بیشتر است؛ چرا که بازارها نسبت به احتمال افزایش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن در ماه‌های پیش‌رو بدبین‌تر شده‌اند. 🔹در عین حال، برخی تحلیل‌گران هشدار می‌دهند که در برابر افت بیشتر ین ژاپن باید جانب احتیاط را رعایت کرد، زیرا پس از اظهارات اخیر مقام دولتی ژاپن، «کاتایاما»، مبنی بر اینکه دولت «با حساسیت بالا در حال رصد نوسانات ارزی است»، احتمال مداخله مستقیم مقامات ژاپنی در بازار ارز افزایش یافته است. 🔹معامله‌گران دلار استرالیا علاوه بر داده‌های داخلی، این هفته نگاه دقیقی به آمار اقتصادی چین خواهند داشت که قرار است روز جمعه منتشر شود. این گزارش مجموعه‌ای از شاخص‌های کلیدی از جمله گزارش خرده‌فروشی، تولید صنعتی، سرمایه‌گذاری ثابت و نرخ بیکاری در ماه اکتبر را در بر می‌گیرد و می‌تواند تصویر روشنی از وضعیت دومین اقتصاد بزرگ جهان ارائه دهد. 🔹در روزهای اخیر، بازارها از کاهش تنش‌های تجاری میان ایالات متحده و چین استقبال کرده‌اند؛ جایی که رؤسای جمهور دو کشور، دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ، در چند محور مهم از جمله کاهش تعرفه‌ها به توافق رسیدند. اگر داده‌های اقتصادی چین نیز عملکرد مثبت اقتصاد این کشور را در ماه گذشته تأیید کند، می‌تواند موج تازه‌ای از خوش‌بینی در بازارهای جهانی ایجاد کند و انگیزه‌ای مضاعف برای افزایش ارزش دلار استرالیا فراهم آورد. چنین سناریویی از آن جهت اهمیت دارد که اقتصاد استرالیا به‌شدت به صادرات مواد خام به چین وابسته است و هر نشانه‌ای از بهبود رشد اقتصادی در چین معمولاً با واکنش مثبت در بازار دلار استرالیا همراه می‌شود.

📌#AUD 🔶 برخلاف مسیر سیاستی فدرال رزرو، انتظار می‌رود بانک مرکزی استرالیا (RBA) در نشست روز سه‌شنبه، برای سومین جلسه متوالی نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. بازارها در حال حاضر به‌طور کامل اولین کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره را برای میانه سال ۲۰۲۶ در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. گزارش تورم سه‌ماهه سوم که بسیار قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها بود، تمامی انتظارات کاهش نرخ بهره ناشی از ضعف بازار کار را از بین برد و هرگونه بحث جدی در خصوص کاهش نرخ‌ها را حداقل تا ماه دسامبر به تعویق انداخت. 🔹در حال حاضر، معامله‌گران حدود ۹۲ درصد احتمال می‌دهند که در نشست هفته آینده هیچ تغییری در نرخ بهره اعمال نشود. با این حال، اگر لحن بیانیه RBA اندکی هاوکیش باشد و روابط تجاری میان آمریکا و چین نیز همچنان بهبود یابد، دلار استرالیا می‌تواند از این ترکیب عوامل به‌خوبی بهره‌مند شود. 🔹در این چارچوب، داده‌های اقتصادی چین در هفته آینده نقشی کلیدی خواهند داشت. به‌ویژه، آمار تراز تجاری روز جمعه چین می‌تواند سرنخ‌هایی از دلایل اصلی عقب‌نشینی سریع پکن در برابر خواسته‌های واشنگتن در نشست اخیر ترامپ و شی در سئول آشکار کند. هرگونه نشانه از پایداری صادرات چین یا افزایش مازاد تجاری می‌تواند احساس ریسک جهانی را تقویت کرده و موقعیت دلار استرالیا را در برابر دلار آمریکا بیش از پیش تحکیم بخشد.