برچسب

#بازار سرمایه ارزش دلاری کل مارکت بورس ایران به ۸۷میلیارد دلار کاهش پیدا کرد و عملا تمام آن رشدی که بعد از آتش بس انجام شد ،با رشد دلار دوباره پوچ‌ شد! بورس ایران هر ساله حدود ۲۰ تا ۲۲ میلیارد دلار سود می سازد . اگر امسال فرض کنیم با توجه به حمله به بعضی شرکت های بزرگ و محاصره دریایی سود شرکت ها،حدوده ۱۰٪ دلاری کاهش داشته باشد ،حداقل ۱۸ میلیارد دلار سود داریم و p,e=5 دلاری به بازار بدهیم حداقل ارزش مارکت باید ۹۰میلیارد دلار باشد . البته اگر حمله به زیرساخت ها و نیروگاه ها اتفاق بیفتد قاعدتا سود شرکت ها کاهش محسوسی خواهد داشت که قابل پیش بینی نیست در حال حاضر محدوده فعلی زیر ۹۰میلیارد دلار می باشد که می‌توان گفت بازار ارزان می باشد.

احتیاط موقت در بازار صندوق‌های کالایی به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم، دیروز، شنبه، و در نخستین روز معاملاتی هفته، برای بازار صندوق‌های مبتنی بر فلزات گرانبها، روزی تماماًسرخ رقم خورد. هم‌زمانی دو عامل کلیدی یعنی افت بهای جهانی طلا و نقره و عقب‌نشینی نرخ دلار در بازار آزاد، انتظارات تورمی کوتاه‌مدت را فروکش کرد و بازار صندوق‌های کالایی را وارد فاز احتیاط کرد. نگاهی به بازارهای جهانی نشان می‌هد روز جمعه، هر اونس طلا با افت بیش از 2درصدی به محدوده 4 هزار و 500 دلار عقب‌نشینی، و نقره نیز سقوطی 9درصدی را تجربه کرد. در بازار داخلی نیز دلار از کانال 180هزارتومانی به محدوده 179هزارتومانی عقب نشست و هر گرم طلای 18عیار تا کانال 19 میلیون و 300 هزار تومان پایین آمد. به‌خلاف انتظار، رفتار معامله‌گران نشان داد نگاه نوسان‌گیری و کوتاه‌مدت همچنان بر بازار حاکم است. با افت قیمت صندوق‌های طلا، بخشی از سرمایه‌گذاران حقیقی از فرصت استفاده کرده دوباره وارد بازار شدند. نکته مهم اینکه به‌جز یک صندوق که به‌دلیل عدم‌اخذ مجوز افزایش سقف، همچنان با حباب معامله می‌شد، تمامی صندوق‌های طلا موفق به تخلیه حباب هفته‌های اخیر شدند و به محدوده ارزش خالص دارایی‌ها بازگشتند، از سوی دیگر کاهش ارزش معاملات نسبت به هفته گذشته نیز نشانه روشنی از کاهش هیجان و افزایش احتیاط در سطوح کنونی است. اما وضعیت در صندوق‌های نقره به‌مراتب نگران‌کننده‌تر است. در حالی که اونس جهانی نقره 9 درصد سقوط کرده، حباب قیمتی در صندوق‌های نقره همچنان پابرجاست. میانگین حباب این صندوق‌ها حدود 5 درصد و در یک صندوق خاص بیش از 10 درصد برآورد می‌شود، همه ماجرا اما به اینجا ختم نمی‌شود؛ دارایی پایه این صندوق‌ها یعنی گواهی سپرده نقره در بورس کالا نیز خود به‌تنهایی 20 درصد حباب دارد، به‌عبارت دقیق‌تر، خریداران صندوق‌های نقره هم با حباب خود صندوق مواجهند و هم دارایی پایه آن‌ها حبابی 20درصدی دارد. این «حباب دولایه» ریسک سرمایه‌گذاری در صندوق‌های نقره را به‌مراتب بالاتر از طلا قرار داده است. نکته امیدوارکننده اما تغییر رفتار معامله‌گران است؛ صندوق‌هایی که حباب بیشتری داشتند، روز گذشته افت شدیدتری را تجربه کردند که نشان از آگاهی تدریجی بازار نسبت به این ریسک دارد. در سوی دیگر بازار، صندوق‌های املاک و مستغلات روز گذشته نیز با صف خرید همراه بودند و بازدهی یک‌ماهه برخی از آنها از مرز 30 درصد عبور کرد. ورود پول حقیقی به این صندوق‌ها نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران همچنان آنها را پناهگاهی در برابر تورم می‌بینند، با این حال، رشد سریع و فاصله گرفتن از ارزش ذاتی، زنگ خطر اصلاح قیمتی را برای این صندوق‌ها نیز به صدا درآورده است. در مجموع باید گفت در شرایط کنونی، صندوق‌های طلا با تخلیه حباب، شفاف‌ترین گزینه پیشِ‌روی سرمایه‌گذاران هستند، در حالی که صندوق‌های نقره نیازمند احتیاط مضاعف و صندوق‌های املاک نیز با وجود رشد چشمگیر، در منطقه خطرناک حباب قرار گرفته‌اند. 27 اردیبهشت 1405 #بازار #صندوق_کالایی #بورس

میانگین دلار نیمایی(توافقی) در 4 فصل منتهی به تابستان 1404 برابر با 637.165 ريال بوده است. نسبت P.e همواره میل به بازگشت به میانگین دارد که حدود 7 واحد است. به عبارت بهتر در فضای نرمال، قبل از فصل مجامع به سطح 7واحد و پس از مجامع به سطح 6واحد می رسد. همکنون دلار توافقی دوبرابر میانگینی است که P.e 7 را ایجاد کرده است! در عموم صنایع افزایش دلار توافقی به معنای افزایش درآمد با حفظ حاشیه سود است. بر این اساس در انتهای دی ماه 1405 به صورت تقریبی سود خالص شرکت ها دوبرابر عددی است که همکنون در e مربوط به P.e نشسته است. بر این اساس مادامی که ریسک های نظامی حادث نشود پتانسیل مطلوبی در بازار وجود دارد و تا پرایس شدن بازار فاصله داریم. 16 دی 1404 @validhelalat #ولید_هلالات #بازار

✅در حالی که شاخص کل رسماً دو برابر سقف سال ۹۹ ایستاده، بخش بزرگی از سهام بازار هنوز ۳۰ تا ۵۰ درصد پایین‌تر از سقف ۹۹ نفس می‌کشن. این تناقض وقتی قشنگ‌تر میشه که بدونی دلار نسبت به سال ۹۹ حدود ۵ برابر شده. یعنی شاخص رفته بالا، دلار پرواز کرده، اما قیمت خیلی از سهم‌ها هنوز جا مونده. #کدال_تحلیل #بازار #شاخص #99 #فلاکت

📊تجربه چند سال اخیر، ذهنیتی پر از بیم و امید را تداعی می کند. آنگاه که غرق در مرور خاطرات سال 99 هستی با قرمز شدن تابلو، همه آنچه در 3-4 سال اخیر گذشت هم برایت مرور می شود. ✔️اما مفروضات کلان و واقعیت های اقتصادی در حال حاضر، احتمال یک بازار رکودی، فرسایشی و آزاردهنده را کاهش می دهد. ما در چه فضایی هستیم؟ ❌نرخ بهره بالاست و انتظاراتی برای افزایش هرچند اندک آن نیز وجود دارد. ریسک جنگ هرچند از دید برخی آگاهان به شدت کاهش یافته اما در گوشه ذهن همه وجود دارد و نمی توان آن را کم اهمیت دانست. تصمیمات ضد تولید نیز یک نگرانی دیگر است که بارها و بارها صنایع و بازار سهام را با چالش مواجه کرده است. ➕در طرف دیگر اما پس از سالها، نقدینگی با شتاب بیشتری رشد می کند و دوباره کلماتی همچون پول داغ، شنیده می شود. فاصله نرخ ارز رسمی و غیر رسمی به جایی رسیده که سیاستگذار نیز نمی تواند با استدلال های بی پشتوانه دلار دولتی را ثابت نگه دارد و همچنین تورم در حال ورود به کانال های بالاتر است، نرخ هایی که پیش ازین دیده نشده است. 🔥بر این اساس نقدینگی موجود و پولی که خلق می شود، تمایلی به انباشت ريال ندارد و ترجیح می دهد تبدیل به یک کلاس دارایی نقدشونده شود. صف 11میلیونی لاتاری خودرو نیز گواه دیگری بر این مدعاست. ازین زاویه به طور کلی ما با یک پمپاژ و ورود پول در بازارها مواجه هستیم. لذا بازار سهام هرچند رشد کرده اما نسبت p.e و p.s آن کاملا در محدوده منطقی است و جایی نیست که بریزد! 💵بازار سهام رشد کرده، چارتها شاید نیازمند تعدیل و استراحت باشند اما پشتوانه بنیادی بازار خوب است. مادامی که حاکم اقتصادی، تصمیماتی ضد تولید و صنعت نگیرد، می توان انتظار داشت که بازار از نقطه فعلی ثروت سهامداران را در مقابل تورم و رشد ارز، حفظ کند بنابراین فضای بازار سهام همچنان رونق خواهد داشت و تنها نگرانی ما تصمیمات غلط سیاستمداران است. اول دی 1404 @validhelalat #بازار #ولید_هلالات

#بازار #تعداد_کدهای_خریدار در محدوده شاخص 2.4میلیون واحد، تعداد کدهای خریدار به صورت روزانه 50هزار نفر بود. در اردیبهشت که شاخص به رکورد جدیدی رسیده بود 180هزار نفر در روز خریدار بودند. در آبان وقتی شاخص به سقف تاریخی 3.2میلیون واحد رسید، تعداد خریدارها حدود 120 تا 150 هزار نفر در روز بود اما پس از تصمیم دولت و سخنانی که نشان از تغییر رویه هایی برای جلوگیری از نرخ گذاری دستوری داشت، از ابتدای آذر علی رغم آنکه تعداد خریداران کاهش یافته بود یک موج قوی صعودی آغاز شد. این موج ضمن شکست سقف تاریخی، یک تغییر مهم در خود داشت. تعداد خریداران روزانه بین 150-180 هزار نفر شد. به عبارتی 30هزار کد فعال شدند و سرانه خرید 10میلیون تومان برای هر کد رشد کرد. این جریان تا جایی پیش رفت که در تاریخ 25 آذر ماه 242هزار کد خریدار و 229هزار کد فروشنده بودند لذا تعداد کدهای فعال نشان داد که عموم آشنایان با بازار سهام در حال خرید و فروش هستند و در این روز ارزش معاملات 22.7همت بود. در دوره مذکور علی رغم رشد نرخ ارز اما شاید خروج دائم حقیقی ها از صندوق های طلا بودیم. این مساله حباب منفی قابل توجهی در صندوق های طلا ایجاد کرد. هرچند تمام خروج پول صندوق های طلا وارد سهام نشد اما پر واضح است که بساری صندوق طلا فروختند و سهام خریدند. اینها تا حد زیادی با پالس های دولت همخوانی دارد. نتیجه: بازار، همه را درگیر کرده است. امروز تمام افرادی که آشنا به خرید و فروش هستند، در حال معامله روی یک کلاس دارایی هستند. این جریان ناشی از انتظاراتی است که ایجاد شده و به طور کلی مادامی که همه درگیر بازار هستند و ارزش معاملات بالاست، بدون یک حادثه، روند به اتمام نمی رسد. validhelalat

خداحافظی با حجم مبنا در بورس 🟠حجم مبنا برای نمادهای معاملاتی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس تهران و فرابورس ایران برابر یک سهم تعیین شد 🟠به گزارش روابط‌عمومی سازمان بورس و اوراق بهادار، بر اساس مصوبات هیئت‌مدیره شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران و تأیید هیئت‌مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار، حجم مبنا برای نماد معاملاتی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بازارهای اوراق بهادار تهران و شرکت‌های پذیرفته‌شده فرابورس ایران از تاریخ اول دی‌ماه ۱۴۰۴ برابر یک سهم تعیین می‌شود و مقررات گره معاملاتی در این بازارها از تاریخ مذکور اعمال نخواهد شد. سنا #بازار #حجم_مبنا

#بازار شاخص در مقابل صندوق طلا 📊اگر شما دقیقا کف بازار را پس از جنگ پیدا کردید و هفته اول شهریور پرتفویی از سهام بزرگ شاخصی که بیشترین بازده را ایجاد کردند، چیدید! به شما تبریک می گویم فقط یک درصد از بازده صندوق های طلا عقب هستید ... چرا بازار سهام همچنان عقب است؟! 💵همبستگی درآمد شرکت های بازار با دلار دولتی بسیار بالاست. در فضایی که فاصله زیادی بین دلار آزاد و دولتی وجود دارد این طبیعی است که صندوق های طلا پربازده تر باشند. ضمنا در مقاطعی که رشد دلار دولتی از تورم کمتر باشد، حاشیه سود کاهش خواهد یافت. 🛍به طور مثال قیمت شمش فولادی در سال 1400 برابر با 13.5میلیون تومان بوده و همکنون 34.5میلیون تومان است یعنی 155درصد رشد کرده است اما دلار آزاد 28هزار تومان بوده و 330درصد رشد کرده است. شمش شرکت های فولادی همکنون با دلار 80هزار تومانی معامله می شود! در واقع نرخ فروش شرکت ها با دلار بازار 50درصد فاصله دارد! ✔️نتیجه: اگر صنعت یا نمادی وجود دارد که p.efw سال جاری آن زیر 6 واحد است، این بدان معناست که آن شرکت با دلار 70هزار تومانی این سود را ساخته است و بسیاری شرکت ها هستند همکنون که با دلار 95هزار تومانی سال 1405 به P.efw زیر 4 می رسند. ازین زاویه با تعدیل نرخ ها در اسفندماه ناشی از تورم انتظاری، ما همچنان در یک p.e مناسب هستیم و هرجا دلار آزاد تثبیت شود و فاصله توافقی و آزاد کاهش یابد، در آن نقطه بازار سهام بازده دلاری می دهد. حذف انواع ارز و تک نرخی شدن ارز، انقلاب صنعتی تولید در ایران خواهد بود چون کالاهای غیر اقتصادی را حذف، اتلاف منابع را کاهش و بسیاری طرح های تولیدی را توجیه پذیر می کند. @validhelalat #ولید_هلالات

📌رکورد رانت دلار نیمایی و آزاد شکسته شد 🔺 فاصله بین دلار نیمایی و آزاد به 65% رسیده است که یک رکورد در تاریخ نیمایی است 10 آذر 1404 #بازار #دلار #رانت

#بازار ☄️مواجهه در آسمان! ✔️شاخص کل 3.314.000 واحد را دید و طی دو روز معاملاتی اخیر وارد یک فاز اصلاحی شد که بحثی در خصوص عمق و زمانبندی آن نداریم. ✔️همکنون نسبت P.s بازار 1.5 واحد است و برای رسیدن به کانال 1.3 واحد، کمتر از 10درصد فاصله دارد لذا چند درصد پایین تر حمایت بنیادی قوی داریم. نسبت P.e بازار 6.5 واحد است که با 5.8 واحد به عنوان یک کف تاریخی معتبر(که به جز دوره جنگ هیچگاه شکسته نشده) فاصله حدود 10درصدی دارد. ✔️گزارش ماهانه های آبان از راه رسید. 430نماد تولیدی و خدماتی را بررسی کرده ایم. 275نماد طی مهر+آبان بیش از کل پاییز 1403 درآمد کسب کرده اند. درآمد همین 2 ماه شرکت ها برابر با 85درصد کل درآمد تابستان 1404 است! شیب تقویت درآمد نشان می دهد که با آمدن گزارش فصل پاییز، بدون اصلاح قیمت، نسبت p.e و p.s به حمایت قوی خود می رسند. 💬اما چرا مواجهه در آسمان؟! 📊چارت ها را که نگاه میکنی! با خودت می گویی واقعا بازار اینقدر ارزان بود و کسی جرات خرید نداشت؟ هرچند در این نقطه بازار با توجه به رشد درآمد انتظاری و P.e مناسب سرمایه گذاری است اما چارت ها هم باید سر و شکل بهتری به خود بگیرند. چه چیزی تعیین کنند روند آتی و شدت آن خواهد بود؟ ✏️بودجه دولت و نگاه دولت به مدیریت نرخ ارز ✏️تغییرات ریسک های نظامی 9 آذر 1404 @validhelalat #ولید_هلالات

#بازار *پشت خاکریز دشمن شاخص تاکنون دو مرتبه به مرز 3.3 میلیون واحد نزدیک شده اما توان عبور ازان را نداشته است البته گذر زمان از دو زاویه به نفع و به ضرر بازار بوده است. با گذشت زمان چون سودسازی شرکت ها رشد می کند طبعا عواملی مانند p.e و p.s منجر به بالاتر آمدن حمایت ها و امکان حمله به سقف های تاریخی می شود اما چون ابهام سیاسی همچنان ادامه دارد، میل به سرمایه گذاری بلندمدت بدون پشتوانه خبری را کاهش می دهد لذا گذر زمان هم باعث رشد است و هم مانع آن. به لحاظ زمانی به نقطه مهمی می رسیم که بازار در حال جمع آوری توان خود برای حمله به سقف تاریخی است. اینکه کدام یک از انتظارات برآورده شود و با چه کیفیتی، تعیین کننده شکست یا عدم شکست سقف قبلی خواهد بود. الف) خبر تعدیل نرخ خوراک پتروشیمی ها جدا از کیفیت و جزئیات تعدیل یک پالس مثبت برای حمایت از صنعت خواهد بود که منجر به ورود پول این صنعت خواهد شد. توجه کنیم که صنعت پتروشیمی و هلدینگ های آن 25درصد بازار را تشکیل می دهند. ب) گزارش حسابرسی شده پالایشی ها اگر با تخفیفی باشد که شرکت ها در گزارش 6ماهه آورده اند پالس مثبتی خواهد بود چون نشان می دهد دولت به دنبال بهانه نیست تا بخشی از سود پالایشگاه ها را تعدیل کند و در واقع، برخوردی منصفانه با پالایشگاه ها داشته است. ج) بحث دلار ترجیحی و توافقی احتمالا با بودجه تعیین تکلیف می شود. حذف ردیف های هزینه ای غیر ضرور از یک طرف و پذیرش نرخ ارز بالاتر و نزدیک به واقعیت در بودجه توسط دولت نشان از تغییر رویکرد حاکمیت خواهد داشت که در واقع دولت و شرکت ها را از فشار هزینه ای تا حدی رها کرده و درآمدها را واقعی می کند لذا اینکه دولت چه بودجه ای می دهد و چه دسته بندی در نرخ ارز ایجاد می کند تاثیر بسیار خاصی در انتظارات و جهت سرمایه گذاری خواهد داشت. حذف یا تعدیل ارز ترجیحی و پذیرش تالار توافقی دوم یک پالس جدی از سوی دولت به صنعت خواهد بود خصوصا اگر بودجه نهادهای غیر ضرور حذف شود، این یک پالس به ملت خواهد بود و اینها تعیین می کند که سقف شکسته می شود یا نه! اول آذر 1404 @validhelalat #ولید_هلالات

اعتراف تکان دهنده روزنامه دولت سیاست اشتباهی که بورس را از رونق انداخت به گزارش اقتصادآنلاین به نقل از روزنامه ایران، در شرایطی که بورس تهران در تقلا برای رونق و رشد بیشتر است، بازار ارز و طلا طی یک هفته گذشته با کوچک‌ترین محرک‌هایی بیش از ۵ درصد افزایش را تجربه کرده‌اند. ریشه اصلی این بازی نابرابر در ادامه یک سیاست اشتباه در حوزه ارز است. نظام ارزی چندنرخی با ایجاد فضایی رانتی آسیب‌های چندجانبه‌ای به اقتصاد کشور وارد کرده است. اول آنکه جریان سرمایه را منحرف کرده و از تولید واقعی به سوی صف‌نشینی برای دریافت رانت ارزی برده است. دومین مسأله ناتوانی در مهار تورم به عنوان «هدف ظاهری» این سیاست است، ولو اینکه به دلیل تشدید کسری بودجه دولت اثر معکوس نیز گذاشته و نتیجه آن رسیدن تورم ماهانه به بیش از ۵ درصد در مهر بوده است. از نگاه سرمایه‌گذاری نیز یک بازی باخت‌-باخت بین ارز و سهام ایجاد کرده است. به عبارت دقیق‌تر، شکاف ارزی باعث شده شرکت‌های بورسی که با ارز دستوری درآمد‌های خود را شناسایی می‌کنند، نتوانند به رشد سودآوری و افزایش ارزآوری برسند. چهارمین اثر نیز در خود بازار ارز و طلا مشاهده می‌شود؛ وقتی مهم‌ترین مهمات کشور در شرایط «جنگ اقتصادی» یعنی ارز با قیمت‌هایی خیلی پایین‌تر از واقعیت به برخی گروه‌های خاص داده می‌شود، طبیعی است که فشار نقدینگی بر بازار غیررسمی می‌آید و نرخ دلار و سکه افزایشی می‌شود. پنجمین آسیب نیز در نرخ‌های بهره بسیار بالا دیده می‌شود؛ یعنی جایی که منابع دولت صرف شکاف ارزی می‌شود و بانک‌ها با کمبود منابع نقد مواجه می‌شوند و با افزایش تقاضای پول، نرخ‌های بهره را بالا می‌برند. به بیان ساده، یک سیاست اشتباه نه تنها رونق را از بورس ربوده و مانع از هدایت سرمایه به بخش مولد شده است، بلکه با افزایش نرخ ارز، طلا و بهره بستر را به جای تولید برای سفته‌بازی فراهم کرده است. #بازار #دولت

شاخص کل در روزهای اخیر پس از رسیدن به محدوده 3.27میلیون واحد وارد یک فاز اصلاحی شد و زیر 3.1میلیون واحد را هم دید. برخی نمادها تا 15درصد اصلاح کردند در حالی که P.efw مناسب و پشتوانه گزارشی داشتند. این نمادها روز گذشته به صف خرید نشستند و بازار نشان داد که به دنبال انتخاب گزینه مناسب جهت خرید است که یک پالس خوب بود. مساله صف خرید شدن پالایشی ها، زراعی ها، برخی دارویی ها و همینطور بانک تجارت و نظایر آن نشان داد که بازار به اخبار مثبت واکنش بیشتری نسبت به اخبار منفی دارد. در واقع نگاه مثبتی وجود دارد و به دنبال انتخاب سهم است. بازار در روزهای اخیر با کاهش ارزش معاملات همراه شد اما سرانه خریدها عمدتا بسیار خوب است. نتیجه اینکه ما در یک فضای رکود همراه با امید قرار داریم که معامله گران محتاط اما خوشبین هستند. عمدتا در چنین بازارهایی با رنج مثبت همه خریدار می شوند و با عدم تداوم آن، احساس میکنند که نباید خرید می کردند! خاصیت بازار فعلی، نیازمند زمان بودن است بنابراین انتخاب سهم بسیار مهم است. هر نمادی که برای خرید انتخاب می کنید از خود بپرسید آیا با توجه به سودآوری و p.e این شرکت می تواند طی 6ماه آینده بازده بیشتری از بازارهای موازی بدهد؟ در واقع باید گزینه ها با وسواس انتخاب شوند و از زوایای مختلفی تحلیل شوند در غیر این صورت شانس برنده بودن، اندک است. صنعتی که ازان نماد انتخاب می کنید باید پتانسیل مخابره اخبار مثبت و تهییج کننده داشته باشد وگرنه از شاخص جا خواهید ماند. 26 آبان 1404 @validhelalat #ولید_هلالات #بازار

نسبت p.s بازار در هفته های اخیر اصلاح داشته و به محدوده 1.3واحد که یک حمایت بسیار جدی بنیادی است نزدیک می شود. این محدوده در شاخص برابر با 3میلیون واحد است که میانگین P.ettm بازار نیز 6واحد خواهد بود. همچنین ارزش دلاری بورس به تنهایی کمتر از 80میلیارد دلار است که 10درصد اصلاح کرده و اگر به 78میلیارد دلار(3درصد پایین تر) برسد در واقع نیمی از کل بازده دلاری بورس از کف شاخص 2.4میلیون از دست می رود. با این اوصاف به محدوده حمایت های بنیادی قوی که 3-5 درصد پایین تر است می رسیم. پس ازان بازار یا با خبرهای مثبت همراه می شود که در این صورت می تواند یک بازده جدید ایجاد کند و یا اینکه با توجه به رشد 2ماهه، نیازمند زمان بیشتری برای جمع آوری نیرو و حمله به سقف تاریخی خواهد بود لذا اخباری که در محدوده شاخص 3میلیون واحد مخابره می شود تاثیر با اهمیتی خواهد داشت. 24 آبان 1404 @validhelalat #ولید_هلالات #بازار #ptos

فاجعه ی دامنه نوسان کجاست؟ برگردیم به گذشته فرض کنید امروز چهارشنبه ۲۱ خرداد است و شما با توجه به تحلیل خودتون یک صندوق اهرمی خریدید. کلی ریسک رو مثل خود جنگ و حتی خطر جنگ مجدد ،تصمیمات شبانه و دلار چند نرخی و نرخ بهره و … تحمل میکنید و حتی دست به فروش نمیزنید و شما وفادار پای بازار میمونید! خب حالا با این همه ریسک بازار سهام برمیگردد و باید به شما یه دستمزد خوبی بده به خاطر این ریسک ها اجازه بدید من اعلام کنم پاداش شما نه تنها مثبت نشده بلکه به خاطر ریسکی که برداشتید حتی شما 6٪ هم ضرر کردید!!!!ولی فاجعه اصلی اینجاست شما از هرکی که تازه میخواد بیاد تو بورس عقب هم هستید!!!! اگر دامنه نوسان وجود نداشت وفادار به بورس شاید بعد جنگ خوب ضرر میکرد ولی بعدش هم خیلی خیلی هم خوب سود میکرد. #کدال_تحلیل #بازار #اهرمی #اهرم #دامنه_نوسان

#بازار #گزارش_ماهانه #مهر1404 گزارش عملکرد 242 شرکت تولیدی و خدماتی در مهرماه تاکنون منتشر شده که به بررسی آن پرداخته ایم. درآمد این شرکت ها به طور متوسط در مهرماه سال جاری نسبت به مهر سال گذشته 60درصد رشد کرده است. متوسط رشد درآمد در مقایسه با میانگین 12ماه اخیر نیز 36درصد است. همچنین در مهرماه درآمد شرکت ها به طور متوسط 11درصد بالاتر از شهریور است. ضمنا درآمد محقق شده مهرماه این شرکت ها معادل 50درصد کل درآمد محقق شده در پاییز 1403 است که رقم مناسبی است. تک سهم های متعددی دیده می شوند که با جهش درآمدی در مهر همراه بوده اند. تا حدودی می توان چنین برداشت کرد که تورم انتظاری منجر به افزایش تقاضای مشتریان در حال حاضر شده است. @validhelalat #ولید_هلالات

روند نزولی طلا با افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تنش‌های تجاری کند شد قیمت طلا روز پنجشنبه افزایش یافت، زیرا تحریم‌های آمریکا علیه روسیه و احتمال کنترل صادرات جدید بر چین به ریسک‌های ژئوپلیتیکی افزود و تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کرد. در طول جلسات سه‌شنبه و چهارشنبه، طلا پس از کاهش نزدیک به 300 دلاری به دلیل فروش سنگین و شناسایی سود، بزرگترین ضرر خود را در پنج سال گذشته در بازارهای نقدی و سیزده سال گذشته در بازارهای آتی متحمل شد. این فلز گرانبها اوایل این هفته به مرز 4500 دلار در هر اونس نزدیک شده بود و برای شصت و هفتمین بار در سال جاری، پیش از شروع اصلاح شدید، رکورد جدیدی را ثبت کرد. سرمایه‌گذاران اکنون روی داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده برای ماه سپتامبر در روز جمعه تمرکز کرده‌اند که به دلیل تعطیلی مداوم دولت در ایالات متحده به تعویق افتاده است. انتظار می‌رود تورم پایه در سطح 3.1% تثبیت شود که این امر احتمال کاهش نرخ بهره در نشست 29 اکتبر فدرال رزرو را افزایش می‌دهد. تمام سرمایه‌گذاران، کاهش نرخ بهره 25 واحد پایه در جلسه هفته آینده فدرال رزرو را پذیرفته‌اند. #کدال_تحلیل #بازار

بازار در هفته های اخیر توانسته به سقف تاریخی خود نزدیک شود و در محدوده بالای 3 میلیون واحد قرار بگیرد البته تفاوت بازده میان صنایع بسیار زیاد است و عمدتا شرکت هایی با مارکت بالا و پرتراکنش، بازده بهتری داده اند. با این حال نسبت p.ettm از 5.1 به 6.4 رسیده و خبر خوب اینکه در آستانه ارسال گزارش های فصل تابستان هستیم. ارزش بازار 10.3هزار همت است لذا 1.62هزار همت سود خالص در 4فصل اخیر محاسبه شده است. با ارسال گزارش های فصل تابستان نسبت P.ettm می تواند به مرز 5.8 واحد نزدیک شود، جایی که بارها و بارها یک حمایت بنیادی جدی بوده است. تنها زمانی این حمایت از دست رفت که بازار پس از جنگ بازگشایی شد اما به سرعت و در اولین برگشت تا 5.8 واحد رشد کرد لذا این محدوده به هر دلیلی، نقطه مهمی برای بازار است. ازین زاویه گزارش های فصل تابستان که امروز و فردا ارسال می گردد می تواند یک حمایت بنیادی جدی برای بازار باشد که البته کیفیت و میزان رشد سودها تاثیر بسیار مهمی خواهد داشت. *متاسفانه باز هم شاهد آن هستیم که تمامی شرکت ها ارسال گزارش فصل تابستان را به آخرین روز از مهلت قانونی، موکول کرده اند. @validhelalat #ولید_هلالات #بازار #ptoe

سناریویی از #شاخص_کل در تایم فریم هفتگی و لگاریتمی که نشان می‌دهد هنوز در الگوی اصلاحی و زمانبر F از دیامتریک افزایشی پیش رو هستیم که خود مثلث 5 موجی است . در موج درونی d سقف مهم ۳ میلیون و ۶۶ هزار واحد الی ۳ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد است. اصلاح فعلی اگر ادامه دار باشد موقت است و حمایت معتبر مهم حوالی ۲ میلیون ۸۴۰ هزار الی ۲ میلیون و ۷۷۰ هزار واحد است‌ یک حمایت مهم هم ۲.۹۵۰ داریم که به نظر اوایل هفته بعد درصورت ورود پول مجدد برگشت روند داریم. #بازار #کافه_بورس

8 روز معاملاتی اخیر(از 5 مهرماه تاکنون) یکی از متفاوت ترین دوره های حرکتی بازار بوده است. عمدتا فعالین بازار، سهام شرکت های مختلف را کالای جانشین هم می بینند. به عبارتی اگر یک سهام بازده بالایی بدهد، اقدام به تبدیل آن سهم به سهامی می کنند که ضمن داشتن پتانسیل های مشابه اما بازده نداده باشد. این 8 روز معاملاتی شاخص کل بیش از 12درصد بازده داد در حالی که شاخص هم وزن در محدوده 5درصد بازده ایجاد کرده است! این اختلاف در 8 روز معاملاتی نشان می دهد که شرکت های بسیار بزرگ در حالی هر روز 3درصد مثبت بوده اند که شرکت های متوسط و کوچک تقریبا هیچ بازدهی نداده اند! بحث واقعی سازی نرخ ارز توافقی و کاهش رانت اصلی ترین دلیل تحرک بازار در این روزها بود اما نکته مهم اینجاست که بازار یک تفاوت رویکرد نسبت به گذشته دارد. تقریبا تمام درآمد شرکت های موجود در بازار سهام، همبستگی بسیار بالایی با ارز توافقی دارد، تا ارز بازار آزاد. به بیان دیگر اینطور نیست که افزایش نرخ ارز توافقی تنها منجر به رشد درآمد شرکت های صادرات محور یا وابسته به بازار جهانی شود چون افزایش بهای تمام شده منجر به افزایش نرخ تمام زنجیره تولید می گردد و شاخص بهای تمام شده تولید کل کشور را بالا می برد! اما چرا پول های جدید تصمیم گرفتند که تمام نقدینگی خود را به سمت شرکت هایی هدف بگیرند که اول زنجیره هستند؟ به عبارتی شرکت هایی که با اولین افزایش در نرخ ارز توافقی، بدون وقفه درآمدشان رشد می کند. قبل از پاسخ به این سوال البته یاورآور شویم که در نوبت قبل که فاصله دلار توافقی و آزاد کاهش یافت، نمادهایی نظیر زاگرس و شخارک 50درصد بازده دادند در حالی که بازار هنوز حرکت خاصی نکرده بود اما به پاسخ سوال فوق بپردازیم ... بازار احساس می کند که زمان محدودی برای کسب بازده دارد! به سرعت تصمیم میگیرد، حمله می کند، خرید را انجام می دهد و آنجایی که بازدهی کسب نمی شود به امید میان مدت، نمی ماند! بنابراین ما یک گام دیگر از چیزی به نام بازار رنج و یا اصلاح زمانی فاصله می گیریم. بازارها، یعنی تمام کلاس دارایی ها، چیزی به نام دوره رنج یا اصلاح زمانی را کمتر خواهند دید. هرچه هست یک روند است! یا صعودی یا نزولی. این برای سرمایه گذار، برای کسی که بازار را کنترل می کند، برای مدیر دارایی و برای همه بسیار سخت خواهد بود. نوسان زیاد به معنای ریسک بالاتر، نیازمند داشتن یک استراتژی نوشته شده و پایبندی به آن است. انتخاب نقطه ورود و خروج بر اساس هیجانات، باعث می شود که علی رغم وجود بازده در یک بازار اما سرمایه گذار هیچ بازدهی کسب نکند! بنابراین بسیار دقت کنید که هر کلاس دارایی را در چه نقطه ای و بعد از چه میزان بازدهی خریداری می کند و همچنین دقت کنید که هر تارگتی که زده می شود پس ازان چیزی به نام بازار ساید، رنج یا اصلاح زمانی بی معنا خواهد بود "وقتی که نرخ بهره در سطح بالا و ریسک ها در سطح بالا قرار دارد." 15 مهر 1404 @validhelalat #ولید_هلالات #بازار