تأثیر توقف عرضه فولاد مبارکه و خوزستان بر بورس کالا 🔹در سال گذشته، صنعت فولاد کشور شاهد تمرکز قابل توجهی از تولید در دست دو بازیگر کلیدی بوده است. گروه فولاد مبارکه با در اختیار داشتن ۵۰٫۱۸٪ از کل تولید محصولات فولادی و ۴۶٫۸۱٪ از کل تولید فولاد خام کشور، نقشی بی‌بدیل در تعادل بازار ایفا می‌کند. از سوی دیگر، فولاد خوزستان نیز به عنوان یکی از اصلی‌ترین تأمین‌کنندگان اسلب و شمش، حلقه حیاتی در زنجیره تولید فولاد تخت محسوب می‌شود. 🔸 *اثرات توقف عرضه فولاد مبارکه بر رینگ محصولات تخت بورس کالا:* توقف عرضه فولاد مبارکه، که ستون فقرات تأمین ورق گرم، ورق سرد، ورق گالوانیزه، ورق رنگی و قلع‌اندود در بورس کالا است، پیامدهای زنجیره‌ای عمیقی در پی خواهد داشت: 1. *کسری عرضه در ورق گرم و سرد:* با توجه به سهم غالب مبارکه، جایگزینی عرضه آن در کوتاه‌مدت دشوار است. ظرفیت تولیدکنندگان جایگزین، در بهترین حالت، تنها قادر به پوشش ۳۰ تا ۴۰ درصد از تقاضای ایجاد شده خواهد بود. این امر به سرعت منجر به افزایش تقاضای انباشته برای تولیدات واحدهایی مانند فولاد سبا، فولاد اکسین، فولاد کاویان و دیگر نوردکاران خواهد شد. نتیجه مستقیم این وضعیت، رقابت شدیدتر در رینگ بورس کالا و جهش قیمت‌ها با پریمیوم قابل توجهی نسبت به گذشته است. در بازار ورق سرد نیز، کمبود حاصل از خروج مبارکه، با توجه به اتکای صنایع خودروسازی و لوازم خانگی به این محصول، می‌تواند به کمبودهای مقطعی و افزایش سریع قیمت‌ها منجر شود. 2. *تغییر توازن در بازار ورق‌های پوشش‌دار:* حتی با وجود تولیدکنندگان جایگزین مانند امیرکبیر کاشان و تاراز چهارمحال، حذف بخشی از عرضه مبارکه، تقاضا را به سمت این واحدها هدایت می‌کند. این امر می‌تواند افزایش نرخ فروش و بهبود حاشیه سود را برای این شرکت‌ها به همراه داشته باشد، در حالی که هزینه‌های تولید برای مصرف‌کنندگان نهایی افزایش می‌یابد. 🔸 *اثرات توقف عرضه فولاد خوزستان و هم‌افزایی آن با توقف مبارکه:* به گزارش *«پاداش»* هم‌زمانی توقف عرضه فولاد خوزستان، که یکی از اصلی‌ترین تأمین‌کنندگان اسلب است، فشار مضاعفی بر بازار وارد می‌کند: 1. *افزایش بهای تمام‌شده برای نوردکاران:* حذف هم‌زمان اسلب از سوی دو بازیگر بزرگ، عرضه این ماده اولیه حیاتی را به شدت محدود می‌کند. این امر باعث افزایش قیمت اسلب در بورس کالا شده و مستقیماً هزینه تولید نوردکاران را بالا می‌برد. این افزایش هزینه، نهایتاً در رشد قیمت محصولات نهایی (ورق گرم، ورق سرد و ...) در بورس کالا منعکس خواهد شد. 2. *تغییر دینامیک قدرت قیمت‌گذاری:* با کاهش دسترسی به اسلب از منابع سنتی، فولاد هرمزگان به عنوان یکی از معدود تأمین‌کنندگان باقی‌مانده، نقش تعیین‌کننده‌تری در بازار ایفا خواهد کرد. این تغییر، قدرت قیمت‌گذاری را به سمت بازیگران کوچک‌تر و تأمین‌کنندگان خاص سوق می‌دهد. 🔸 *تحولات ساختاری در بورس کالا*: توقف عرضه این دو بازیگر بزرگ، صرف‌نظر از اثر مستقیم بر قیمت‌ها، ساختار رقابت و کشف قیمت در رینگ فولاد بورس کالا را نیز دگرگون خواهد کرد: ▫️*قدرت‌دهی به تولیدکنندگان جایگزین:* شرکت‌هایی که تاکنون در سایه عرضه گسترده فولاد مبارکه فعالیت می‌کردند، اکنون با افزایش تقاضا و فرصت رشد مواجه می‌شوند. این امر می‌تواند منجر به افزایش نرخ‌های فروش و بهبود حاشیه سود این واحدها، از جمله فولاد اکسین (ورق عریض)، فولاد شهرکرد و ورق خودرو چهارمحال (ورق سرد)، و امیرکبیر کاشان (محصولات گالوانیزه) شود. ▫️*افزایش نوسانات قیمتی:* با کاهش عمق بازار و حذف عرضه‌های حجیم، معاملات در بورس کالا نوسان‌پذیرتر خواهد شد. فاصله قیمت‌ها از سطوح قبلی افزایش یافته و احتمال شکل‌گیری پریمیوم‌های قیمتی در محصولات مختلف، به ویژه آن‌هایی که در صنایع صادرات‌محور کاربرد دارند، بیشتر می‌شود. 🔸 *نتیجه گیری:* توقف عرضه فولاد مبارکه و فولاد خوزستان، از طریق ایجاد شکاف عرضه، افزایش بهای تمام‌شده مواد اولیه و تغییر ساختار رقابت، موجی از رشد قیمت‌ها را در محصولات تخت فولادی در بورس کالا به همراه خواهد داشت و سودآوری شرکت‌های فعال در حلقه‌های مختلف زنجیره را تحت تأثیر قرار خواهد داد.