📌#USD 🔶 پس از دو ماه عملکرد مثبت و با وجود انتشار اولیه گزارش‌های مالی امیدوارکننده از شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی، #سهام فناوری در ماه اکتبر وارد محدوده منفی شده‌اند. این بخش برای نخستین بار از اواخر مارس تاکنون، در آستانه ثبت دومین هفته متوالی عملکرد منفی قرار دارد؛ زمانی که بازارهای سهام تحت تأثیر درگیری آمریکا و ایران و جهش قیمت نفت با فشار شدیدی مواجه شده بودند. به همین ترتیب، شاخص S&P 500 نیز در حال از دست دادن رشد هفته گذشته است؛ زیرا افزایش قیمت سهام شرکت‌های بخش انرژی و کالاهای مصرفی ضروری برای حفظ شاخص در محدوده مثبت کافی نبوده است. 🔹به نظر می‌رسد کاهش اشتهای ریسک در بازارها توانسته کاری را انجام دهد که اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، با اظهارات و برنامه بازخرید بدهی خود از انجام آن ناتوان بود. بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا کاهش یافته و بازده اوراق 10ساله با افت تا سطح 5 درصد، به پایین‌ترین میزان سه هفته اخیر رسیده است. بازده اوراق منطقه یورو و بریتانیا نیز کاهش‌هایی کوچک‌تر، اما همچنان قابل‌توجه، را تجربه کرده‌اند. 🔹غلبه فضای ریسک‌گریزی بر بازارها همچنین می‌تواند رفتار #طلا را پس از واکنش منفی اولیه به گزارش CPI توضیح دهد. با این حال، توانایی این فلز گران‌بها برای شکل‌دهی به یک روند صعودی قدرتمند همچنان محدود است؛ زیرا بازده واقعی اوراق در سطوح بالایی باقی مانده است. 🔹با آغاز شمارش معکوس برای نشست 28 اکتبر فدرال رزرو و در شرایطی که انتظار می‌رود سخنرانی‌های مقامات این بانک در هفته آینده به دلیل آغاز دوره معمول سکوت رسانه‌ای محدود باشد، سرمایه‌گذاران توجه خود را به انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا، گزارش‌های مالی شرکت‌ها و جریان اخبار سیاسی و ژئوپلیتیکی معطوف خواهند کرد. 🔹فصل جاری گزارش‌های مالی با عملکردی مثبت از سوی مؤسسات مالی آمریکا آغاز شد و مهم‌تر از آن، شرکت TSMC و سایر شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی که هفته گذشته گزارش دادند، چشم‌انداز امیدوارکننده‌ای ارائه کردند. اکنون تمرکز بازار به تسلا، نتفلیکس، لَم ریسرچ و وسترن دیجیتال منتقل می‌شود. 🔹همچنین گزارش‌های مالی پروکتر اند گمبل (P&G)، امریکن اکسپرس (Amex) و اِنی (Eni) می‌توانند پیش از انتشار نتایج مالی غول‌های فناوری در هفته بعد، اطلاعات ارزشمندی درباره بیشتر بخش‌های کلیدی اقتصاد آمریکا ارائه دهند. با این حال، انتظارات بیش از حد بالا برای رشد سودآوری، اشتیاق بازار نسبت به هوش مصنوعی را تهدید می‌کند؛ به‌ویژه در شرایطی که تحلیلگران شروع به زیر سؤال بردن اهداف سودآوری این شرکت‌ها کرده‌اند. 🔹همان‌طور که تاکنون مشاهده شده، سهام شرکت‌های فناوری تحت فشار قرار گرفته‌اند و با توجه به اینکه بخش بزرگی از سرمایه‌گذاران وزن بالایی از پرتفوی خود را به این گروه اختصاص داده‌اند، تداوم عملکرد ضعیف این سهام می‌تواند به موج گسترده‌ای از فروش در بازار منجر شود. چنین شرایطی احتمالاً دارایی‌های پرریسک مانند #بیت‌کوین را نیز پایین خواهد کشید، اما در مقابل ممکن است به نفع #دلار آمریکا و بازار اوراق قرضه تمام شود. 🔹در همین حال مجموعه گسترده‌ای از داده‌های بخش مسکن و حراج اوراق خزانه‌داری 20ساله، دیگر رویدادهای اقتصادی هفته آینده را تشکیل می‌دهند. اگرچه بازده بالاتر ممکن است به تقویت تقاضا در این حراج کمک کند، اوراق 20ساله همچنان از بخش‌های کم‌طرفدار منحنی بازده محسوب می‌شوند. با این حال، مهم‌ترین عامل تکمیل‌کننده چشم‌انداز هفته، تحولات سیاسی خواهد بود. 🔹تنها 20 روز تا انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا باقی مانده و رقابت‌های انتخاباتی در حال داغ‌تر شدن هستند. بر اساس نظرسنجی‌ها، دموکرات‌ها برای بازپس‌گیری کنترل مجلس نمایندگان پس از شش سال آماده به نظر می‌رسند، در حالی که رقابت اصلی بر سر سنا متمرکز شده است. چشم‌انداز رویارویی مداوم دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، با کنگره‌ای تحت کنترل دموکرات‌ها می‌تواند پیامدهای مهمی برای سیاست مالی و پیشبرد قوانین داشته باشد و در نتیجه، عدم قطعیت در بازارها را به‌شدت افزایش دهد.