با توجه به زمان‌بر بودن بررسی جزئیات صورت‌های مالی پالایشگاه‌ها، به‌منظور مقایسه بهتر شرکت‌های این صنعت، نتایج تحلیل سال ۱۴۰۵ در قالب نسبت PE و بر مبنای قیمت‌های پایانی ۲۰ مردادماه ارائه شده است. در این برآورد، سود تحلیلی سال ۱۴۰۵ با فرض نفت ۷۰ دلاری و نرخ دلار ۱۷۰ هزار تومان محاسبه شده است. ✅ همچنین کرک‌اسپرد فرآورده‌ها با تعدیل و با فرض حرکت تدریجی به سمت میانگین‌های تاریخی، نسبت به آخرین سطوح کرک‌اسپرد در نظر گرفته شده است. این در حالی است که کرک‌اسپردهای فعلی بازارهای جهانی در سطوحی بالاتر از مفروضات این تحلیل قرار دارند. در بخش خوراک، چارچوب فعلی قیمت‌گذاری تا پایان تیرماه ۱۴۰۵ تمدید شده و احتمال بازنگری در فرمول آن از ابتدای مردادماه وجود دارد. با توجه به اینکه تغییر فرمول هنوز به‌صورت قطعی اعلام نشده، تخفیفات فعلی در محاسبات سود لحاظ شده‌اند. ✅بنابراین، ارقام سود برآوردشده را نمی‌توان کاملاً محافظه‌کارانه در نظر گرفت؛ بلکه تلاش شده نسبت به شرایط و بخشنامه فعلی بازار، مفروضات تا حدی محتاطانه انتخاب شوند. با این حال، در صورت تغییر فرمول قیمت‌گذاری خوراک و حذف تخفیفات(بسته به میزان تغییر)، سود برآوردی شرکت‌ها می‌تواند کاهش قابل توجهی داشته باشد. سود برآوردی ۱۴۰۵ 🔺شتران: ۱,۹۰۰ ریال به ازای هر سهم 🔺شپنا: ۴,۶۰۰ ریال به ازای هر سهم 🔺شبندر: ۵,۱۰۰ ریال به ازای هر سهم 🔺شراز: ۲۳,۰۰۰ ریال به ازای هر سهم 🔺شبریز: ۱۶,۰۰۰ ریال به ازای هر سهم در مجموع تداوم کرک‌اسپردهای مناسب و ثبات فرمول و نرخ خوراک می‌تواند از سودآوری صنعت حمایت کند؛ در مقابل، نوسانات قیمت نفت و تغییرات سیاست‌گذاری در نرخ خوراک و فرآورده‌ها همچنان از مهم‌ترین ریسک‌های پیش‌روی این گروه محسوب می‌شوند. منبع: کانال اکورادار
پاسخ‌ها
برای پاسخ‌دادن وارد حساب خود شوید.
هنوز پاسخی ثبت نشده است.