تصور کنید ارزش سهام شما کاهش یافته و به سرعت تصمیم میگیرید از معامله خارج شوید، اما درعین حال هنوز نمیدانید که آیا فروش سهم به منظور جلوگیری از متحملشدن زیان بیشتر کار هوشمندانهای است، یا باکمی صبر و احتمال افزایش قیمت در آینده، میتوان مقدار زیان را کاهش داد.
در شرایط ایدهآل ذهنی، همه معاملهگران میخواهند به موقع سهم را خریده و در بهترین فرصت ممکن، آن را به فروش برسانند. متاسفانه باید بگوییم که در واقعیت چنین چیزی به راحتی اتفاق نمیافتد. زمانی که در بهار سال ۲۰۰۰ میلادی حباب قیمتی شرکتهای فناوری اطلاعات شکست و در پی آن بازار سهام دچار بحران شد، سرمایهگذاران همانند گوزنهای شکار شده توسط خرس، زمینگیر شدند. بسیاری از آنها به اندازهای شوکه شدند که، حتی پس از کاهش ۵۰ تا ۶۰ درصدی قیمتها نیز، این سقوط بزرگ را باور نداشته و عملاً نتوانستند هیچ استراتژی توقف زیانی را در پیش بگیرند.
در این مقاله آموزشی میخواهیم، به روشهای معمول و راه حل در مقوله خروج از معاملات ناموفق، بپردازیم.
توهم خروج در نقطه سر به سر!
عموماً هنگام سقوط بازار سهام، سرمایهگذاران به این میاندیشند که باکمی صبر و رشد مجدد قیمتها تا نقطه ورود، میتوانند بدون هیچ زیانی از معامله خارج شوند اما در بازار سهام هیچ تضمینی برای بازگشت قیمتها به سطوح پیشین وجود ندارد و این انتظار میتواند بسیار طولانی و گاها احمقانه باشد.
اینکه تفکر زیان نکردن، ناشی از “تمایلات کمال گرایانه انسانهاست” غیرقابل انکار است. اما باید بدانید کاهش ضرر و زیان در اولویت قرار دارد. برای درک بیشتر این مطلب در جدول زیر، درصد زیان و درصد سود لازم برای رسیدن به نقطه سر به سر ذکرشده است.
قبل از اقدام به خروج از معامله ناموفق، باید این سه سؤال را از خودتان بپرسید:
- چرا این سهم را خریدم؟
- آیا موارد بنیادی در این شرکت تغییر کرده است؟
- آیا معیارهای سرمایهگذاری مدنظر من نیز تغییر یافتهاند، این تغییرات در چه حدی بوده است؟
این سه سوال شمارا ملزم میکند تا فلسفه سرمایهگذاری خود را کاملاً درک کرده و به آن پایبند باشید.
در این مرحله معاملهگر مجبور است به اطلاعات بنیادی سهم رجوع کند و ببیند آیا شرکت مورد نظر فروش خوبی داشته؟ حاشیه سودهای شرکت تغییر کرده است؟ مقدار هزینهها نسبت به فروش چگونه بوده است؟ آیا توان ادامه این روال در ماههای آینده نیز امکانپذیر است؟ و سوالات بسیاری که در زمینه فاندامنتال وجود دارد.
اینها سوالاتی است که معاملهگران در هنگام فروش سهام در اختیار خود به دنبال جوابشان هستند.
اگر پاسخ این سوالات مثبت باشد و شخص به این یقین برسد که کاهش قیمت سهم فقط بدلیل رفتار معاملهگران در بازار بوده و نه اتفاق خاصی در شرکت، میتواند با خیال راحت سهام خود را نگهدارد و فریب سفتهبازان و افرادی که قصد جمعآوری سهام با ایجاد ترس در بین دارندگان سهم را دارد نخورد.
اما سوال اینجاست که چگونه میتوان بدون داشتن اطلاعات بنیادی به ارزش سهام در اختیار خود پی برد؟
در قطبنمای تحلیلاپ، این امکان فراهم است و بسیاری از شرکتها از جنبههای مختلف بنیادی مورد بررسی و آنالیز قرار میگیرند و نتیجه این بررسی در قالب گیج و نمودار و در یک بستر نرمافزاری در اختیار معاملهگران قرار داده میشود تا معاملهگران در جریان بنیاد شرکتها قرار گرفته و با یک سرچ ساده بتوانند از ارزندگی و یا عدم ارزندگی سهام خود مطلع شوند.
نکاتکلیدی
- در خروج از سهم احساساتی عمل نکنید.
- فلسفه سرمایهگذاری خود را کاملاً بشناسید و ضمن پایبندی بیقید و شرط به آن، روال تحلیلی خود را بانظم و انضباط انجام دهید.
- همیشه قبل از تصمیم برای فروش سهام خود، ابتدا باید منتقدانه به دنبال دلایل قاطع برای خروج از معامله ناموفق باشید.
- داشتن استراتژی خروج دقیق، سبب میشود تا سرمایهگذار شانس بالایی در حفظ سهام ارزشمند خود داشته و تا حد زیادی از نابود شدن سرمایه جلوگیری میکند.
