📌#USD 🔶 دلار آمریکا در این هفته عملکردی بهتر از اغلب ارزهای اصلی رقیب خود داشت؛ چراکه سرمایه‌گذاران همچنان بر این باورند که فدرال رزرو ممکن است پیش از پایان سال جاری ناچار به فشردن دکمه افزایش نرخ بهره شود.انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره فدرال رزرو پس از انتشار گزارش اشتغال آمریکا برای ماه مه به‌طور قابل‌توجهی تقویت شد. بر اساس این گزارش، تعداد اشتغال‌های جدید بخش غیرکشاورزی به 172 هزار نفر رسید که بسیار فراتر از انتظارات بازار برای افزایش 85 هزار نفری بود. همچنین آمار ماه آوریل از رقم اولیه 115 هزار نفر به 179 هزار نفر بازبینی شد، در حالی که نرخ بیکاری بدون تغییر در سطح 4.3 درصد باقی ماند. 🔹 این گزارش تصویری از بازاری کار بسیار قدرتمند را ترسیم کرد؛ بازاری که با وجود ادامه درگیری‌ها در خاورمیانه و بحران انرژی ناشی از آن، همچنان مقاومت چشمگیری از خود نشان داده است. این موضوع به فدرال رزرو چراغ سبز داد تا به سیاست پولی انقباضی‌تر خود ادامه دهد. اگرچه سرمایه‌گذاران با وجود چندین دور تنش و درگیری در طول هفته، همچنان تا حدی به برقراری آتش‌بس در خاورمیانه امیدوار بودند، اما مواضع انقباضی خود را حفظ کردند؛ به‌ویژه پس از آنکه داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا برای ماه مه نشان داد نرخ تورم سالانه سرفصل از 3.8 درصد به 4.2 درصد افزایش یافته است؛ سطحی که بیش از دو برابر هدف 2 درصدی فدرال رزرو محسوب می‌شود. همچنین نرخ تورم هسته از 2.8 درصد به 2.9 درصد در مقیاس سالانه افزایش یافت. 🔹 بر اساس معاملات فیوچرز نرخ بهره فدرال رزرو (Fed Funds Futures)، اکنون افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست ماه دسامبر تقریباً به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ شده است. همچنین احتمال اجرای این افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر به حدود 35 درصد رسیده است. این در حالی است که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرد که با ایران بر سر یک توافق صلح به تفاهم رسیده‌اند و این توافق به‌زودی به امضا خواهد رسید. 🔹 با توجه به اینکه نشست روز چهارشنبه نخستین جلسه فدرال رزرو تحت ریاست رئیس جدید، کوین وارش، خواهد بود، بعید به نظر می‌رسد که این نهاد پیش از ماه سپتامبر اقدام به افزایش نرخ بهره کند. در نهایت، وارش توسط دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، منصوب شده است؛ آن هم با این فرض که دیدگاه‌های او نسبت به سلف خود، جروم پاول، کمتر انقباضی است. 🔹 بنابراین، توجه اصلی بازارها به نحوه بیان دیدگاه‌های وارش و این موضوع معطوف خواهد بود که آیا در شرایطی که نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز تورم و ریسک‌های صعودی آن همچنان پابرجاست، سیگنال‌های قدرتمندی درباره افزایش نرخ بهره ارائه خواهد شد یا خیر. اگر وارش و سایر اعضای فدرال رزرو همچنان نسبت به خطر خارج شدن تورم از کنترل ابراز نگرانی کنند و نمودار جدید دات‌پلات نه‌تنها کاهش‌های نرخ بهره‌ای را که پیش‌تر انتظار می‌رفت حذف کند، بلکه به سمت پیش‌بینی افزایش نرخ بهره متمایل شود، در آن صورت دلار آمریکا احتمالاً از حمایت بیشتری برخوردار خواهد شد؛ زیرا بازده اوراق خزانه‌داری افزایش می‌یابد و احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر نیز بیشتر می‌شود. ✍️ انتشار آمار قوی تولید صنعتی آمریکا در روز دوشنبه و همچنین داده‌های مطلوب خرده‌فروشی در روز چهارشنبه، پیش از اعلام تصمیم فدرال رزرو، می‌تواند اعتبار بیشتری به انتظارات انقباضی بازار ببخشد.