🔶 حباب صندوق‌های اهرمی در محدوده منفی 14 درصد ‼️

#صندوق #صندوق_اهرمی

این اهرمی ها عجیب مجبوری در حال فروش سهام خودشون هستند.

#اهرم #صندوق_اهرمی

بررسی عملکرد و پیش‌بینی «اهرم» خرید صندوق اهرم مناسب است؟

صندوق سرمایه‌گذاری سهامی کاریزما با نماد اهرم دارای ۱۸.۹ همت خالص ارزش دارایی و قیمت تابلوی ۲۳۶۴ تومان به ازای هر یونیت است. این صندوق دارای NAV ابطال ۲۳۷۲ تومان است و در این‌صورت حباب این صندوق ۱.۳۲ واحد منفی است. اما آیا سرمایه‌گذاری در این صندوق سودآور است؟

صندوق‌های اهرمی یکی از انواع صندوق‎‌های سرمایه‌گذاری هستند که برای اولین بار در سال ۱۴۰۰ در بازار سرمایه پذیره‌نویسی شدند و به سرعت مورد استقبال سرمایه‌گذاران قرار گرفتند. به‌عبارتی صندوق اهرم یک نوع صندوق سرمایه‌گذاری است که با استفاده از اهرم، سود بیشتری برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند. در این گزارش به بررسی عملکرد یکی از مهم‌ترین صندوق‌های اهرمی با نماد اهرم پرداخته شده‌است.
۵ صنعت با بیشترین وزن در صندوق اهرمی «اهرم»
طبق گزارش پرتفوی منتهی به بهمن ۱۴۰۳، بیشترین وزن صندوق اهرم با ۱۵ درصد، به صنعت فلزات اساسی اختصاص داده شده است. در جایگاه دوم شرکت‌های چند رشته‌ای صنعتی با ۱۴ درصد قرار دارد. در رتبه‌های بعدی به ترتیب صنایع محصولات‌شیمیایی، سرمایه‌گذاری‌ها و فراورده‌های نفتی حضور دارند.

نصف وزن این ۵ صنعت به فلزات‌اساسی و شرکت‌های چند‌رشته‌ای صنعتی تعلق دارد. براساس میانگین ارزش معاملات روزانه در ماه اخیر، اهرم نقدشونده‌ترین صندوق اهرمی سهامی است.

اهرم دارای ۱۲۶۳ میلیاردتومان فملی، ۱۰۹۹ میلیاردتومان فولاد، ۱۰۱۵ میلیارد تومان وغدیر و نهایتا سرمایه‌گذاری در شمش طلا به میزان ۷۹۷ میلیارد تومان و وبملت ۷۸۲ میلیارد تومان است. خرید‌های سنگینی هم در تاپیکو و تجلی طی ماه بهمن داشته‌است.

تحلیل نموداری اهرم و یک سناریوی محتمل
در سناریوی شمارش اگر الگوی دیامتریک را برای تکمیل بلندمدت و چندین ساله اهرم مدنظر داشته باشیم در این صورت لگ‌های ABCD تکمیل شده و میانه E هستیم.
استراحت دی‌ماه تاکنون نیز خود دیامتریکی پاپیونی شکل داده که در شروع ریز موج صعودی f است؛ لذا با رعایت حد حمایت ۲۳۵۰ تومان برای هر یونیت این صندوق یک نوسان مثبت کوتاه‌مدت داریم.

حرکت اصلی و ادامه رشد در لگ E زمان می‌خواهد و احتمالا اواخر فروردین تا اوایل اردیبهشت شاهد شروع تحرکات قوی‌تر بازار سرمایه خواهیم بود. اهرم نیز هدف‌های مهم ۲۸۰۰-۳۳۰-۳۵۰۰ تومان را دنبال خواهد نمود.

26 اسفند 1403

#اهرم #مینا_یوسفی #اقتصاد_آنلاین #صندوق_اهرمی

همه چیز در مورد صندوق اهرمی توان خرید توان در این قیمت‌ها مناسب است؟

در بین صندوق‌های اهرمی بازارسرمایه، «جهش» با ضریب ۲.۷ به عنوان اهرمی‌ترین صندوق سرمایه گذاری بیشترین ضریب بالقوه را دارد. در صورتی که صندوق توان با ضریب بالقوه ۱.۸۷ کمترین اهرم را دارد و البته کمترین نسبت سهام را نیز با ۹۱.۵ درصد سهام داراست
ضریب اهر‌می، نشان‌دهنده میزان اهرم سرمایه‌گذاری دارندگان واحد‌های ممتاز است. برای مثال، اگر ضریب اهـر‌می یک صندوق ۲ باشد، یعنی دارندگان واحد‌های ممتاز می‌توانند با دو برابر سرمایه خود در سود و زیان صندوق شریک شوند.

صندوق سرمایه‌گذاری سهامی اهرمی توان مفید با نماد «توان»، دارای ارزش مارکت ۵.۵۸ همتی است و تا زمان تنظیم این گزارش، ۲.۵ درصد حباب منفی دارد. حباب منفی به‌این معناست که صندوق پایین‌تر از ارزش ذاتی خود در حال معامله می‌باشد.

این صندوق دارای NAV صدور ۲۳۲۱ تومان و NAV ابطال ۲۲۸۸ تومان است. این در حالی است که قیمت هر یونیت صندوق روی تابلو معاملات ۲۲۲۹ تومان فشار فروش دارد و ۳ درصد منفی است. کل خالص ارزش دارایی‌های صندوق ۷.۹۷ همت و خالص ارزش دارایی‌های واحد‌های ممتاز ۳.۸۴ همت است.

۵ صنعت با بیشترین وزن در صندوق اهرمی توان
طبق گزارش پرتفوی منتهی به بهمن ۱۴۰۳، بیشترین وزن صندوق توان با ۱۶.۶ درصد به صنعت فلزات اساسی اختصاص داده و در جایگاه دوم محصولات شیمیایی با ۱۵ درصد قرار دارد.

در رتبه‌های بعدی به ترتیب صنایع شرکت‌های چند رشته‌ای صنعتی، سرمایه‌گذاری‌ها و سیمان و آهک حضور دارند.
در آخرین گزارش ماهانه که مربوط به بهمن ماه ۱۴۰۳ است توان در پرتفوی خود بیشترین وزن سرمایه گذاری را به شمش طلا تخصیص داده است.

توان ۳۵ درصد وزن پرتفوی خود را اینگونه تقسیم کرده است؛ ۷.۴ درصد شمش طلا، ۵.۴ درصد وغدیر، ۴.۴ درصد فولاد، ۳.۶ درصد پارسان، ۲.۷ درصد شپنا و ۲.۵ درصد شیراز، ۲.۳ درصد شستا و نهایتا ۲.۲ درصد وبملت و ۲ درصد سابیک دارد که پرتفوی ارزشمندی است.

نمودار تحلیلی توان چه می‌گوید؟
تحلیل نموداری این صندوق در نمای لگاریتمی و تایم فریم روزانه نشان می‌دهد که از اریبهشت ۱۴۰۲ در حال تکمیل یک مثلث ۵ موجی است. اصلاح دی‌ماه تاکنون لگ E را شکل می‌دهد که به نظر می‌رسد فرودین ماه تمام می‌شود.

دو محدوده مهم زمانی شروع هفته دوم فرودین و ۲۴ فرودین ۱۴۰۴ است که می‌تواند رشد از آنجا رخ دهد. قیمت مهم حمایتی که بهتر است شکسته نشود محدوده ۲۱۲۰ تومان به‌ازای هر یونیت است.

21 اسفند 1403

#مینا_یوسفی #اقتصاد_آنلاین #توان #صندوق_اهرمی

✅ پیروِ درخواست‌های دوستان: مقایسۀ ترکیبِ صنایع، در پورتفوی صندوق‌های اهرمی

ETFPlus

#صندوق_اهرمی

#صندوق_اهرمی

📌چند نکته در خصوص وجه نقد صندوق های اهرمی:

1. مدیریت منابع: از آنجاییکه روند صدور و ابطال واحدهای ممتاز روند پیوسته ای نیست؛ در برخی مقاطع ممکن است جذابیت واحدهای عادی و ممتاز باعث پیوستگی صدور با ابطال گردد. همچنین طبق اظهار نظر برخی از مدیران، میزان نقدینگی آن ها طی روزهای اخیر برای پاسخگویی به ابطال واحد ها و جلوگیری از ریسک های غیرمنتظره و کاهش ناو صندوق بوده و در اثر مفروضات جدید بازار تغییر خواهد کرد.

2. فشار هزینه تحمیل شده به دارندگان واحد ممتاز: از آنجا که بخشی از منابع جذب شده به سپرده بانکی و اوراق درآمد ثابت تبدیل شده تا در شرایط نزولی اخیر از این محل برای صندوق بازدهی ایجاد شود؛ صرفا به میزان اختلاف بازدهی کسب شده نرخ 34% موثر سپرده بلندمدت و بازدهی تضمین شده نرخ 37% موثر به دارندگان واحد ممتاز هزینه خالص تحمیل شده است.

3. رعایت نصاب ها برمبنای ابلاغیه های سازمان: میزان نقدینگی قطعا باید درصدی از دارایی های آن ها را تشکیل دهد که با توجه به نظر مدیران و کمیته ریسک و عملکرد، این اعداد می تواند تغییر کند.

4. هزینه کارمزد مدیریت: کارمزد نگهداری سپرده بانکی و اوراق درآمدثابت به مراتب کمتر از کارمزد نگهداری سهام است و به علاوه کارمزد عملکرد به آن تعلق نمیگیرد و لذا کارمزد به مراتب کمتری به دارندگان واحدهای ممتاز تحمیل میشود.

درباره اهرمی‌ها


گرفتن اهرم در هر بازاری همان‌طور که احتمال بازدهی را بالاتر می‌برد احتمال زیان و ریسک را هم بالا می‌برد. بر این اساس صندوق‌های اهرمی که ابتکار زیبایی در بورس تهران بوده‌اند را برای اینکه ریسک زیادی به دارندگان واحد خود تحمیل می‌کنند سرزنش نکنیم چون اصلا اهرمی‌ها برای افرادی که دوست دارند ریسک بیشتری کنند به وجود آمده‌اند. همان‌طور که صندوق‌های درآمد‌ ثابت برای آن‌ها به دنبال سود با ربسک کم ولی بازدهی ثابت می‌خواهند تعبیه شده است. این عادت بد بعضا اهالی بورس تهران که هر موقع دنیا به کام‌شان نیست شروع می‌کنند مسیر توسعه بازار را می‌کوبند تا ویران کنند، در نهایت به زیان همین اهالی بازار و من و شما تمام می‌شود.


در خصوص نرخ واحدهای عادی اهرمی‌ها

شاید انتقاد به نرخ بالای واحدهای عادی صندوق‌ اهرمی تا حدودی به‌جا باشد. اما بازار ما سریع فراموش می‌کند که این نرخ‌ها در زمانی ایجاد شدند که نرخ بازدهی اخزا تا ۳۷ درصد رشد داشت. حالا شما بگویید نرخ اسناد خزانه دولتی با تضمین دولت به ۳۷ درصد رسیده بود اهرمی‌ها با چه نرخی می‌توانستند در بخش عادی خود منابع جذب کنند. الان هم نرخ‌ها بالا است و اما سه ماه دیگر دوباره اتفاق بزرگ دیگری در راه است آیا ضمانتی وجود دارد که نرخ سایر ابزارها در این چند ماه دوباره به سطوح چند ماه قبل رشد نکند؟ آیا می‌دانید که اگر اهرمی‌ها با ابطال واحد عادی مواجه شوند باید سهام بفروشند و فشار فروش سهام همین اهالی معترض باژار را دو چندان خشمگین می‌کند که چرا اهرمی‌ها سهام می‌فروشند؟ پس آیا ریسک فشار فروش سهام از سمت اهرمی‌ها قبال تحمل است؛ از نگاه نگارنده خیر.


در خصوص وجه نقد اهرمی‌ها

در چند هفته گذشته این نقد به اهرمی‌ها وارد شده است که چرا میانگین حدود ۱۵ درصد دارایی اهرمی‌ها به نقد اختصاص پیدا کرده است و سهم نمی‌خرند. نکته نخست صندوق اهرمی هم مثل صندوق سهامی است و می‌تواند بخشی از منابع خود را در نقد و سایر دارایی غیر از سهام نگه دارد به دلایل مختلف که یکی از آن‌ها زمان‌بندی خرید سهام است و شاید مهمترین موضوع جلوگیری از فشار فروش سهام بر پرتفو خود صندوق در پی ابطال احتمالی. در خصوص موضوع دوم به این معنی است که شما اگر نقد در صندوق نداشته باشید اگر ابطالی به سمت صندوق روانه شود دوباره مجبور به فروش خواهید شد اینکه فکر کنیم چند صد میلیارد تومان منابع در آنی دسترس است که ما هر زمان خواستیم جایگزین کنیم فرض درستی نیست و دوباره ریسک بالایی را داریم به به این صندوق‌ها و کل بازار تحمیل می‌کنیم. هر مجموعه بنا به صلاحدید خود بخشی را در نقد نگه می‌دارد و شما به عنوان اهالی بازار می‌توانید در چند ماه آینده عملکرد آن‌ها را قضاوت کنید و در نهایت گزینه بهتر را انتخاب کنید.


آیا اهرمی‌ها برای بازار مفید هستند؟

میزان فایده اهرمی‌ها به طور قابل توجهی از ضرر آن‌ها بیشتر است. میزان منابع تزریق شده به بازار سهام در چند ماه گذشته از سمت اهرمی‌ها را کمی مشاهده کنید اگر این منابع نبودند به نظر شما شاخص بازار سهام در چه سطوحی بود؟ پیش از ادامه این مطلب، باید گفت اینکه اصلا از منابع اهرمی‌ها برای حمایت از سهام با این تفکر استفاده شود کاملا اشتباه است. اما در واقع اهرمی‌ها به نوعی نجات‌بخش بازار در این ماه‌ها بوده‌اند. طبیعتا نرخ بالای واحد می‌تواند آسیب‌زا باشد و اما اگر فضا به سمت آرامش کامل بخش پولی حرکت کند و نرخ‌ سود به صورت واقعی و دائمی کاهش پیدا کند مدیران صندوق‌های اهرمی از شما برای کاهش این نرخ‌ها مشتاق‌تر هستند چون کارمزدهای عملکرد را از دست می‌دهند و مهمتر از آن در میان‌مدت اعتبار آن‌ها خدشه‌دار می‌شود.



آیا اهرمی‌ها صفر می‌شوند؟

صفر شدن اهرمی‌ها غیرممکن نیست اما مثل این است بگوییم شاخص بورس تهران از فردا تا یک هفته آینده ۵۰ درصد افت می‌کند آیا ممکن است؟! تمام این افرادی که به اهرمی‌ها نقد وارد می‌کنند کافی است در سناریوهای ماه‌های آتی یک رشد قیمت سهام را ببینند همین افراد در صف خرید به دنبال خرید واحدهای ممتاز اهرمی‌ها خواهند رفت. مگر بعد از انتخاب پزشکیان صف‌های میلیونی خرید اهرمی با وجود همین نرخ‌های بهره بالا را ندیده بودیم. نکته دیگر مگر بازار در یک سال گذشته بازدهی خاصی داده است پس چرا اهرمی‌ها با افت شدید قیمت مواجه نشده‌اند؟ و نکته پایانی مگر پرتفوی همه اهرمی‌ها یکسان است که به یک میزان ریسک برای آن‌ها متصور هستیم. به نظر می‌رسد اندکی آگاهی بیشتری نسبت به این موارد نیاز است.

#اهرم #اهرمی_ها #صندوق_اهرمی #امیر_تجریشی

صندوق‌های اهرمی تا زمانی که بازار ترند صعودی جدی نگیره فقط محل نوسان گیری هست حتی در حد اسکلپ روزانه به خصوص با توجه به آپشن‌هاشون

در صورتی که بازار ترند جدی بگیره هم سودشون خیلی بیشتر از کلیت بازار خواهد بود اما فعلا نشانه ترند جدی رو نداریم

#صندوق_اهرمی

طی این چند روز مثبت بازار صندوق etf اهرم که از قابلیت اهرم گیری برخوردار هست رشدی تقریبا 30 درصدی رو از کف قیمتش داشت و حجم معماملاتش رشد چشمگیری داشت به طوری که امروز 110 میلیون واحد از این صندوق دست به دست شد حجمی که از روز واگذاری تا به امروز طی یک روز معاملاتی بی سابقه بود
و تقریبا 47 میلیارد تومن پول حقیقی واردش شد روز قبل هم 17 میلیارد تومن ...

تکنیکال هم با این افرایش حجم و کندل های قدرتمندی که زد از فاز نزول خودشو خارج کرده
در ادامه اگر اصلاحی به صورت پرچم داشته باشد و خریدار مانع از ریزش پرشتاب قیمت شود
میتوان برای ادامه روند این صندوق یکی از گزینه های خوب باشد

{خودتون بررسی کنید این فقط یک پیشنهاده و تصمیم گیرنده نهایی خودتون هستید}

#بازار_بورس #صندوق_اهرمی