#تحلیل_بنیادی #کحافظ
✦ شرکت #کاشی_و_سرامیک_حافظ دارای محصولات اصلی انواع کاشی #پرسلانی ، کاشی #کف و کاشی #دیوار می باشد. سهامدار اصلی و کنترلی شرکت به صورت مستقیم با ۷۹% سهامداری شرکت #سرمایه_گسترآسیا و سهام شناور شرکت ۱۷% ارزیابی می گردد.
✦ شرکت هم اکنون با PE ttm برابـر ۹.۸۶ در حال معامله است. با توجه به وضعیت مناسب شرکت در فروش محصول اصلی خود [کاشی پرسلانی] که شامل بالاترین نرخ فروش در گروه کاشی و سرامیک بورسی و محصول اصلی می باشد، در مـورخ ۱۴۰۱۱۰۱۹ مقدار PE آینده نگر شرکت برای سال 1401 برابر ۵.۵۱ تخمین زده می شود. البته این تخمین از مقدار PE آینده نگر شرکت محافظه کارانه بوده و با توجه به اعلام شروع به تولید فاز دوم کاشی پرسلانی [گزارش ۶ ماهـه هیات مدیره] و مشاهده جهش تولید کاشی پرسلانی در گزارش ماهانه آذر ماه، قطعا مقادیر سودآوری شرکت در سال جاری و سال آینده بهبود قابل ملاحظه ای نیز خواهد داشت.
✦ ویژگی های شرکت:
• بالاترین نرخ فروش محصولات در گروه بورسی کاشی
• وضعیت رو به افزایش متراژ تولید محصول اصلی [کاشی پرسلانی]
• نرخ‌گذاری محصولات صادراتی گروه کاشی با دلار توافقی [حدودا ۱۰.۰۰۰ تومان بالاتر از نیمایی]
• روند افزایشی صادرات در طول سال جاری
• درصد سهامداران شناور پایین [حدود ۱۷%]
• جزو برترین نسبت سودآوری پیشرو در گروه
✦ تهدیدها:
• کاهش نرخ فروش محصول اصلی کاشی پرسلانی طی ۲ ماه اخیر ۱۶
• احتمال کاهش متراژ تولید به دلیل قطعی #گاز در #زمستان
• رکود کلی حاکم بر صنعت #ساختمان

منبع: مشاور سرمایه گذاری ارزش پرداز آریان [آیکو]

تحلیل #کپارس
شرکت #کاشی_پارس با نماد کپارس در #آذر ماه توانست رکورد تولید جدیدی با 567 هزار متر مربع تولید به ثبت برساند. مقدار فروش شرکت نیز در محدوده 500 هزار متر مربعی بوده است که با توجه به موجودی 600 هزار متر مربعی در پایان فصل #تابستان و در در نظر داشتن فروش‌های ماهانه شرکت، موجودی شرکت در حدود 750 هزار متر مربع تامین زده می‌شود که خود ارزشی بالغ بر 110 میلیارد تومان [قریب به فروش 2 ماه شرکت] دارد. همچنین با توجه به روند افزایش نرخ #دلار توافقی و حجم بالای فروش #صادراتی شرکت، به نظر می‌رسد که میزان فروش ماهانه شرکت روندی افزایشی داشته باشد. میانگین نرخ فروش #کاشی #پرسلانی در آذر ماه برابر 214 هزار تومان به ازای هر متر بوده است که این نرخ در ماه گذشته 180 هزار تومان بوده است. با افزایش نرخ دلار، رکود نسبی این بازار نیز کاهش داشته و نرخ‌های داخلی نیز با تاثیر از افزایش نرخ صادراتی، افزایش داشته اند. به نظر می‌رسد یکی دیگر از دلایل افزایش نرخ بیشتر این شرکت از سایر رقبا، نزدیکی این شرکت به عمده مصرف کنندگان کاشی در کشور است که برای محصول کاشی یکی از اصلی‌ترین فاکتور های سودسازی است چراکه هزینه حمل و نقل کاشی به دلیل ارزان بودن محصول، حساسیت بالایی برای خریداران دارد.

منبع: شرکت مشاور سرمایه‌گذاری ایده مفید