نمودار P/E
نسبت قیمت به سود هر نماد را در برابر تاریخچه خودش ببینید — نه در برابر سهم دیگر، که رایج‌ترین اشتباه در خواندن این نسبت است.
- نمودار P/E همراه با میانگین، حداقل و حداکثر تاریخی
- گیج فراوانی: سهم چند درصد وقت‌ها در هر محدوده بوده
- آرشیو چندساله، مستقل از داده tsetmc
- مکمل نمودار P/S و قیمت تعادلی
«P/E این سهم بالاست یا پایین؟»
عددی که همه می‌بینند ولی کمتر کسی در بستر درستش می‌خواند. P/E وقتی معنا دارد که کنار تاریخچه خودِ سهم و میانگین گروهش بنشیند.
مقایسه با خودش و با گروه
هر صنعت سطح P/E خودش را دارد و شرکت‌ها به میانگین گروه میل می‌کنند. عدد امروز کنار سال‌های گذشته همان نماد معنا پیدا می‌کند.
پایین همیشه ارزنده نیست
P/E پایین می‌تواند نشانه ارزندگی باشد یا هشدار بازار درباره مشکلی در راه. تاریخچه به شما می‌گوید کدام‌یک محتمل‌تر است.
حباب را زودتر ببینید
P/E بالا یعنی بازار رشد آینده را پیش‌خور کرده. فاصله امروز تا میانگین تاریخی، اندازه این پیش‌خور را عددی می‌کند.
نمودار، گیج و یک فرمول ساده
با انتخاب نماد، نمودار و گیج همان سهم را می‌بینید؛ هر کدام یک سؤال متفاوت را جواب می‌دهند.
نمودار P/E
روند نسبت قیمت به سود در طول زمان. چون سود با هر گزارش فصلی به‌روز می‌شود نسبت پله‌ای جابه‌جا می‌شود، ولی قیمت روزانه حرکت می‌کند.
سطوحی که نسبت بارها از آن‌ها برگشته، حمایت و مقاومت بنیادی سهم را نشان می‌دهند.
- توزیع نسبت در دوره‌های زمانی مختلف
- تشخیص ارزندگی و حبابی‌بودن بر پایه سود، نه قیمت
گیج P/E
عدد وسط گیج، میانگین P/E همان سهم در تمام سال‌های فعالیت آن است. عقربه نشان می‌دهد نسبت امروز نسبت به این میانگین کجا ایستاده.
درصد داخل هر قاچ می‌گوید سهم چند درصد از عمرش را در آن محدوده گذرانده است. هرچه عقربه در ناحیه‌های سبز باشد ارزنده‌تر، و هرچه به قرمز نزدیک شود پرریسک‌تر.
- میانگین، حداقل و حداکثر تاریخی روی خود گیج
- درصد فراوانی هر محدوده — جمعشان ۱۰۰ درصد
نحوه محاسبه و خواندن عدد
P/E حاصل تقسیم قیمت هر سهم بر سود هر سهم است؛ همان نتیجه از تقسیم ارزش بازار بر سود ۱۲ ماه گذشته هم به دست می‌آید.
سود، سودِ محقق‌شده چهار فصل گذشته است، نه پیش‌بینی آینده. برای شرکت زیان‌ده این نسبت منفی و بی‌معنا می‌شود؛ آنجا P/S جای آن را می‌گیرد.
- P/E برابر ۵ یعنی بازگشت سرمایه در ۵ سال، اگر سود ثابت بماند
- منفی، پایین، متعادل و بالا — چهار حالتی که باید از هم تفکیک شوند
P/E را کنار P/S و قیمت تعادلی بگذارید
هرچه روش‌های بیشتری یک نتیجه بدهند، ریسک تصمیم کمتر است. دسترسی به نسبت قیمت به سود همه نمادهای بورس تهران، از همین حالا.